20180717-首创证券-IT行业周报_2018中国IPv6发展论坛举行_三大运营商公布改造及部署计划_16页_1mb

首创证券IT行业证券研究报告总结

核心内容概述

2018年中国IPv6发展论坛举行，三大运营商（中国联通、中国电信、中国移动）均公布了IPv6在网络基础设施、终端、自营应用、门户网站和手机营业厅等方面的改造及部署计划。该报告提出了三条值得关注的投资思路，包括基础设施先行、垂直行业改造和网络安全保障。

主要观点

1. 基础设施先行

   • IPv6涉及网络层及以上的基础设施，包括路由器、服务器、终端、芯片和操作系统等。
   • 中国联通已实现LTE、骨干网、城域网及IDC的IPv6改造，计划在8月至10月完成全部改造。
   • 中国电信已全面支持IPv6，IPv6在线用户数达1500万，计划在2018年底实现IPv6全面覆盖。
   • 中国移动已完成骨干网IPv6改造，部分区域实现LTE网络IPv6支持，覆盖超2亿用户。

2. 垂直行业改造

   • 2018年末，国内用户量排名前50的商业网站及应用、省部级以上政府和中央企业外网系统、中央和省级新闻及广播电视媒体网站系统将率先进行IPv6改造。
   • 相关ICT解决方案提供商将受益。

3. 网络安全保障

   • IPv6环境下，工业互联网、物联网、云计算、大数据、人工智能等领域对网络安全要求提高，相关保障措施必不可少。
   • 政策支持下，网络安全企业有望获得新的发展机会。

关键信息

行业数据

• IT行业股票家数：506家
• 总市值：55168.63亿元
• 流通市值：38919.50亿元
• 年初至今涨跌幅：-15.61%
• 每股收益（TTM）：0.27元

上周市场表现

• 沪深300指数上涨3.87%

• IT板块表现强于大盘

• 电子（申万）指数上涨6.96%

• 计算机（中信）指数上涨1.98%

• 通信（申万）指数上涨4.13%

• 互联网传媒（申万）指数上涨0.13%

• 24个三级子板块中23个上涨

• 涨跌幅前五名：被动元件、光学元件、半导体材料、电子零部件制造、电子系统组装

• 涨幅前十个股中，电子行业占8席，通信行业占2席

估值表现

• 电子指数（申万）PE约为34倍，处于历史最低水平
• 计算机指数（中信）PE约为54倍，处于历史较低水平
• 通信指数（申万）PE约为33倍，处于历史最低水平
• 互联网指数（申万）PE约为31倍，处于历史最低水平

行业要闻

1. 美国解除中兴禁令

   • 中兴通讯在2018年7月14日恢复业务运营，此前因禁令导致上半年预计亏损70亿至90亿元。

2. 三星计划抢占全球网络设备市场20%份额

   • 三星推出5G频谱设备，目标是通过海外利润抢占市场份额，目前市场份额为3%。

3. 南京推出200亿美元集成电路产业投资基金

   • 支持高端芯片设计、制造和材料研发，目标在2025年前达到1500亿元销售收入。

4. 上海推出500亿元集成电路产业投资基金

   • 分为装备材料、设计和制造三部分，已签约金额超200亿元。

A股上市公司要闻

1. 亨通光电中标海缆项目

   • 中标金额为9772万元，项目将提升公司在海上风电领域的品牌影响力。

2. 中兴通讯中标中国移动GPON设备集采

   • 中兴通讯获得标段二和标段三的大部分份额，预计上半年亏损70亿至90亿元。

3. 兆易创新总经理朱一明辞职

   • 朱一明辞去总经理职务，公司聘任何卫为代理总经理，同时进行重大资产重组，拟收购上海思立微100%股权。

风险提示

• 产业发展不及预期风险
• 行业竞争风险
• 存量基础设施采购规模不及预期
• 垂直行业支出不及预期
• 需预留合适的安全边际

投资要点

• 建议关注成长性确定的企业，如细分行业龙头、技术壁垒明显的企业。
• 重点关注与IPv6相关基础设施、垂直行业解决方案和网络安全保障领域的供应商。

评级说明

• 投资建议基于报告发布后6个月内市场表现，以沪深300指数为基准。
• 股票评级分为：买入、增持、中性、减持。
• 行业评级分为：看好、中性、看淡。

附注

• 本报告由首创证券有限责任公司发布，具备证券投资咨询业务资格。
• 报告信息来源于公开资料，仅供参考，不构成投资建议。
• 报告版权属于首创证券，未经许可不得复制、转发或引用。