20220314-万联证券-机械设备行业周观点_全球半导体设备需求旺盛_国内重点半导体设备公司1-2月经营数据高增长_15页_1mb

全球半导体设备需求旺盛，国内重点半导体设备公司1-2月经营数据高增长

核心内容概述

本报告分析了2022年3月7日至13日期间机械设备行业的主要动态，重点围绕半导体设备、锂电设备、光伏设备、工程机械及工业机器人等细分领域展开。整体来看，机械设备行业在上周表现较弱，但部分子行业如半导体设备、锂电设备、光伏设备等因下游需求强劲而展现出较高的增长潜力。同时，报告指出国内重点设备企业如北方华创、华峰测控等在1-2月实现营收和订单的大幅增长，为行业带来积极信号。

主要观点

半导体设备

• 全球半导体设备市场高景气，2021-2022年全球半导体设备销售额预计分别为1030、1140亿美元，同比分别增长44.7%和9.7%。
• 1月全球半导体销售额达507亿美元，同比增长26.8%。
• 日本半导体设备出货额创历史新高，同比增加69.4%。
• 国内重点企业北方华创、华峰测控1-2月营收和订单均实现高增长，北方华创营收同比增长135%，新增订单同比增长30%；华峰测控营收同比增长172%，净利润同比增长241%。
• 我国作为全球最大半导体设备市场，国产设备在多个细分领域实现技术突破，下游资本开支增加与国产替代推动国产化率持续提升，半导体设备投资机会广阔。

锂电设备

• 2022年2月新能源汽车产销延续高增，产量36.8万辆，同比增长197.5%；销量33.4万辆，同比增长184.3%。
• 市场渗透率提升至19.2%，预计2022年中国新能源汽车销量将超550万辆，渗透率将超20%。
• 动力电池产量和装机量同比分别增长236.2%和145.1%，主要电池厂商积极扩产。
• 新技术如4680电池将带来新的锂电设备投资机会。

光伏设备

• 欧盟提出2030年实现1000GW太阳能装机目标，以摆脱对俄罗斯能源的依赖。
• 我国N型电池产业化提速，天合光能210 i-TOPCon电池效率达25.5%，创世界记录；金刚玻璃GW级量产异质结电池投产，金辰股份微晶HJT PECVD设备入驻晋能。
• 预计2022年TOPCon技术将率先放量，新增扩产预计超50GW；HJT技术面临降本压力，主要路径包括银浆国产化、降低银浆耗量、减小硅片厚度。

工程机械

• 2月挖机销量同比下降13.5%，但出口销量同比增长97.7%，表现优于预期。
• 两会提出扩大有效投资，推动基础设施建设，工程机械行业有望受益。
• 装载机国内市场销量同比增长6.02%，出口销量增长40.2%，行业需求逐步回暖。

工业机器人

• 2021年12月工业机器人产量同比增长15.1%，行业回暖明显。
• 日本工业机器人定单同比增长6.8%，显示海外市场需求稳健。

关键信息

数据亮点

• 半导体设备：北方华创营收同比增长135%，华峰测控净利润同比增长241%。
• 锂电设备：新能源汽车销量同比增长184.3%，动力电池产量同比增长236.2%。
• 光伏设备：天合光能210 i-TOPCon电池效率达25.5%，创世界纪录。
• 工程机械：2月挖机出口增长显著，装载机出口增长40.2%。
• 工业机器人：12月产量同比增长15.1%，日本定单增长6.8%。

投资建议

• 建议关注“专精特新”及新能源设备企业。
• 重点关注光伏设备、锂电设备、半导体设备等受益于下游需求增长的行业。
• 4680电池等新技术将带来锂电设备投资机会。
• 光伏设备板块因N型电池产业化提速，设备需求有望提升。

风险提示

• 半导体行业资本开支不及预期。
• 下游需求不及预期。
• 行业竞争加剧风险。

行业投资评级

• 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上。
• 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%至-10%之间。
• 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。

公司投资评级

• 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上。
• 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%。
• 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%。
• 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。

总结

机械设备行业在当前市场环境下整体表现较弱，但部分细分领域如半导体设备、锂电设备、光伏设备等因下游需求旺盛而表现突出。国内重点企业如北方华创、华峰测控等在1-2月实现营收和订单的高增长，显示出强劲的市场潜力。随着政策支持和技术进步，这些领域有望持续受益，成为未来投资的重点方向。