20240308-瑞达期货-原油产业链市场周报_38页_3mb

原油产业链市场周报总结

原油市场分析

• 行情回顾：欧佩克联盟将自愿减产延长至二季度，中国原油进口同比增长，国际原油先抑后扬；上海原油期货SC2404合约报收6178元/桶，较上周上涨193%。
• 行情展望：欧佩克联盟减产及中东地缘局势支撑油市，市场预期美联储降息节点可能提前至6月；美国数据疲软，美元指数降至六周低位，支撑油价；需求方面，中国及美国炼厂开工变化需关注。
• 策略建议：短线交易区间600-635元/桶，关注600关口支撑和635区域压力。
• 期现价差：上海原油期货指数与阿曼原油现货价差在19-24元/桶波动。
• 库存：美国商业原油库存增加；新加坡燃料油库存下降。
• 持仓：纽约商品交易所原油非商业性持仓净多单增加，布伦特原油净多单减少。
• 跨月价差：上海原油2404合约与2405合约价差波动。

燃料油市场分析

• 行情回顾：国际原油上涨带动燃料油市场；新加坡燃料油现货价格回升，价差缩小；上海燃料油FU2405合约上涨437%，LU2406合约上涨15%。
• 价差：新加坡高硫与低硫燃料油价差缩窄，价差为1652美元/吨，较上周下跌2021美元/吨；上海燃料油期货与现货价差为-50至30元/吨，期货转贴水。
• 供应：12月燃料油产量同比下降，累计产量同比增长；船用需求季节性减缓。
• 策略建议：短线交易区间3150-3350元/吨（高硫）及4250-4500元/吨（低硫），关注价差波动。
• 持仓：上海燃料油期货前20名持仓净空单增加。

沥青市场分析

• 行情回顾：国际原油先抑后扬，沥青期价震荡回落；上海沥青BU2406合约下跌141%，收于3634元/吨。
• 需求：部分地区阴雨天气影响需求，炼厂出货放缓，库存增加。
• 供应：国内沥青厂家开工小幅回升，库存继续累积。
• 策略建议：短线交易区间3580-3700元/吨，关注支撑位。
• 库存：主要沥青厂家库存环比增加，贸易商库存增幅扩大。
• 期现价差：上海沥青期货与华东、山东现货价差保持稳定。

其他市场动态

• 期权：原油期权平值期权存在正向套利机会。
• 石化股票：石油石化指数大幅上涨，相关股票如中国海油、中国石化表现强劲。
• 跨品种价差：上海燃料油与原油期价比值、沥青与燃料油主力合约价差均处于一定区间波动。