计算机行业动态分析：“宅经济“引爆云经济安信证券-19页_1mb

“宅经济”引爆云经济总结

核心内容

2020年2月9日发布的周报指出，“宅经济”正在全面激活“云经济”，并重点推荐了远程办公、视频会议、在线教育和在线医疗四大行业。随着疫情对传统办公模式的冲击，大量企业采取远程办公措施，推动了云服务需求的快速增长。同时，政策支持和用户习惯的转变对云经济的持续发展起到了重要作用。

主要观点

• 远程办公：疫情促使大量企业开启远程办公模式，远程办公相关App下载量激增，服务器需求暴涨。例如，腾讯会议在1月29日至2月6日期间扩容超过10万台云主机，钉钉也进行了大规模的服务器扩容。金山办公等企业服务器资源紧张，表明云办公需求已显著增长。投资建议包括深信服、启明星辰、天融信、格尔软件、数字认证等公司。
• 视频会议：视频会议市场受到疫情推动，多家企业推出免费服务。如会畅通讯、苏州科达、梦网集团、齐心集团等。华为云WeLink已服务数千家卫健委和政府单位，支持超高清视频会议和大量并发接入。推荐关注二六三、会畅通讯、苏州科达、齐心集团等。
• 在线教育：疫情导致学校推迟开学，推动在线教育发展。科大讯飞、佳发教育、鸿合科技、万达信息等公司受益。科大讯飞推出“停课不停学”解决方案，已应用于全国19个省。鸿合科技与钉钉合作，提供在线教学服务。
• 在线医疗：疫情加速医疗信息化发展，推动在线问诊和互联网医疗服务。阿里健康、平安好医生、创业慧康、东华软件、卫宁健康等公司受益。国家政策支持在线医疗闭环服务，促进用户使用率提升。
• 基础设施：云计算基础设施企业如浪潮信息、宝信软件、中科曙光、数据港等受益于疫情带来的云需求增长。浪潮信息在疫情期间展现出强大的供应链管理能力，迅速响应客户需求并紧急复工。

关键信息

行业数据

• 2019年软件业务收入为71768亿元，同比增长15.4%。
• 春节假期期间，移动互联网流量消费达271.6万TB，同比增长36.4%。

投资建议

• 重点推荐：远程办公（金山办公、深信服、用友网络、金蝶国际、泛微网络、致远互联）、视频会议（二六三、会畅通讯、苏州科达、齐心集团）、在线教育（科大讯飞、佳发教育、鸿合科技、万达信息）、在线医疗（阿里健康、平安好医生、创业慧康、卫宁健康、东华软件等）。
• 重点推荐企业：浪潮信息、宝信软件、中科曙光、数据港等云计算基础设施企业。

风险提示

• 行业发展不及预期
• 市场竞争加剧

投资评级

• 领先大市-A，维持评级

公司动态

• 顺网科技：捐赠1000万元设立专项基金。
• 朗新科技：向湖北省捐赠1000万元医疗物资和现金。
• 三六零：捐助资金及物资逾1500万元。
• 合众思壮：控股公司与郑州航空港公司签署合作协议。
• 思创医惠：公司股东股份冻结。
• *ST索菱：获股东无息借款5000万元。
• 其他公司：包括恒泰艾普、迪威迅、海兰信等公司发布了关于业绩预告、股东减持、公司治理等方面的公告。

下周投资提示

• 多家上市公司将召开股东大会，如*ST工新、中国长城、优博讯、证通电子、立思辰、东华软件等。
• 部分公司如神州泰岳、金证股份等将延期回复监管关注函。

市场回顾

• 上周沪深300指数下跌2.60%，中小板指数下跌1.28%，创业板指数上涨2.09%，计算机（中信）板块上涨4.10%。
• 板块个股涨幅前五：致远互联、优刻得、金山办公、真视通、宝信软件。
• 板块个股跌幅前五：实达集团、*ST工新、恒泰艾普、唐源电气、维信诺。

附录：限售股解禁

• 计算机行业限售股解禁日期及数量见表7，涉及数据港、立思辰、实达集团、创业慧康、恒锋信息等公司。

总结

此次疫情对计算机板块产生了深远影响，推动了“宅经济”和“云经济”的发展，特别是在远程办公、视频会议、在线教育和在线医疗领域。政策支持、用户习惯转变以及企业快速响应均促进了云服务需求的增长。同时，部分公司因疫情原因面临业绩调整、股东减持及监管问询等挑战。整体来看，云经济的快速发展为相关行业提供了新的机遇，值得重点关注。