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天津泰达股份有限公司2015年度报告总结

核心内容

天津泰达股份有限公司（股票代码：000652）2015年度报告总结如下：

• 公司是天津泰达集团有限公司的控股公司，实际控制人为天津泰达投资控股有限公司。
• 报告期内，公司主要业务集中在环保产业、区域开发产业、洁净材料产业、石油仓储与贸易产业、金融股权投资五大领域。
• 公司总资产为285.72亿元，同比增长21.69%；归属于上市公司股东的净资产为31.34亿元，同比增长32.67%。
• 2015年营业收入为96.56亿元，同比增长49.84%；净利润为2.55亿元，同比增长2.74%。

主要观点

1. 业务发展情况

• 环保产业：公司已从固体废物处理与利用发展为专业的环境解决方案提供商，覆盖天津、河北、山东、辽宁、江苏、安徽等省市。2015年实现净利润5,912万元，垃圾处理总量达190.7万吨，其中焚烧处理149.62万吨，卫生填埋处理41.08万吨。同时，公司中标两个垃圾焚烧发电PPP项目，并完成多项改扩建项目，提升了环保业务规模。
• 区域开发产业：公司以土地价值为中心，开展一二级联动开发。2015年完成4个地块的挂牌出让，合计91亩。重点推进了扬州广陵新城项目，以及大连北方生态慧谷和南京泰达青筑等项目，其中Y-MSD项目总建筑面积达101万平方米，项目进展顺利。
• 洁净材料产业：公司是国内最早涉足洁净过滤材料生产的企业之一，产品广泛应用于食品饮料、医药、化工等多个领域。2015年实现净利润339万元，新增一条折叠口罩生产线，推动非医用口罩销售。
• 石油仓储与贸易产业：公司从事石油化工产品的批发与零售业务，以及金属等大宗商品贸易。2015年实现净利润2,584万元，控股子公司泰达蓝盾更名为泰达能源。
• 金融股权投资：公司投资了渤海证券、北方信托等多家金融机构，2015年获得参股企业分红2,797万元。

2. 财务表现

• 营业收入：2015年为96.56亿元，同比增长49.84%。
• 净利润：2015年为2.55亿元，同比增长2.74%。
• 经营活动现金流：净流出5.46亿元，与2014年相比减少43.58%。
• 投资活动现金流：净流出21.97亿元，同比增加77.84%。
• 筹资活动现金流：净流入11.54亿元，同比增长1,043.18%。

3. 资产和负债情况

• 货币资金：期末为55.83亿元，同比增长3.60%。
• 存货：期末为120.76亿元，同比增长3.20%。
• 长期股权投资：期末为29.92亿元，同比增长1.43%。
• 短期借款：期末为80.17亿元，同比减少3.81%。
• 长期借款：期末为39.20亿元，同比增长3.85%。

4. 投资状况

• 报告期内公司投资总额为38.48亿元，同比增长29.34%。
• 主要投资包括设立沈阳泰达环保有限公司、高邮泰达环保有限公司等，投资金额合计116,506,600元。
• 正在进行的重大非股权投资包括大连北方生态慧谷产业园、泰达美源等项目，其中部分项目尚未完工。

关键信息

• 利润分配预案：以2015年12月31日总股本为基数，每10股派发现金红利0.1元。
• 非经常性损益：2015年为905万元，主要来源于政府补助和资产处置收益。
• 研发投入：公司未提及具体研发投入。
• 主要客户和供应商：前五大客户销售额合计36.35亿元，占年度销售总额的37.64%；前五大供应商采购额合计48.99亿元，占年度采购总额的33.66%。
• 现金流变动：经营活动现金流净流出主要由于开发成本增加；投资活动现金流净流出主要由于子公司处置减少；筹资活动现金流净流入主要由于融资规模扩大。

主要资产重大变化

• 股权资产：渤海证券持股比例由26.02%降至16.24%。
• 在建工程：贯庄垃圾焚烧发电项目、衡水泰达生物质能发电项目、扬州环保项目等均有所增加投入。

核心竞争力

• 公司拥有五大支柱产业，包括区域开发、环保、石油仓储贸易、洁净材料和金融股权投资。
• 积累了专业技术、人才、品牌等优势资源。
• 在环保领域，公司拥有国家甲级运营资质，年处理生活垃圾约200万吨。
• 在洁净材料生产领域，拥有61项授权专利，具备独特的生产工艺。

管理层讨论与分析

• 公司董事会严格遵守法律法规，围绕发展战略目标，强化管理，提升效益。
• 报告期内，公司营业收入、净利润均实现增长，但经营活动现金流净流出。
• 公司在区域开发、环保、洁净材料、石油贸易及金融投资方面持续优化和拓展。

风险与应对

• 公司在“公司未来发展的展望”中详细描述了经营风险及应对措施，包括市场竞争、政策变化、经济环境等。
• 面对经济下行压力，公司注重投资回报，聚焦主业，强化管理。

总结

天津泰达股份有限公司在2015年实现了业务和财务的稳步增长，特别是在环保和区域开发领域表现突出。公司通过多元化投资和资源整合，提升了综合竞争力。尽管经营活动现金流净流出，但通过融资和投资活动改善了资金状况。未来，公司将继续优化产业结构，加强风险控制，推动可持续发展。