20260324-五矿期货-贵金属日报_7页_823kb
报告摘要
贵金属日报总结 - 2026-03-24
核心内容概述
本日报主要分析了2026年3月24日贵金属市场的行情及策略观点，涵盖黄金与白银的国内外主要交易所数据、市场动态及政策影响。整体市场呈现分化态势，黄金价格下跌，白银价格上涨，市场对货币政策及地缘政治风险的反应成为重要影响因素。
主要观点
1. 市场行情
- 沪金：下跌1.30%，报980.00元/克。
- 沪银：上涨1.88%，报17246.00元/千克。
- COMEX黄金：上涨0.37%，报4423.80美元/盎司。
- COMEX白银：上涨0.49%，报69.70美元/盎司。
2. 政策与市场影响
- 美联储政策：维持联邦基金利率目标区间在3.5%-3.75%不变。芝加哥联储主席古尔斯比表示，当前通胀是首要风险，不排除加息可能，但保留年内降息空间。美联储理事米兰认为，若出现通胀第二轮效应与工资上涨，理论上存在加息必要性，但目前尚无必要。
- 降息预期：市场对2026年降息预期持续后移，导致美元指数走强、美债利率上行，贵金属估值受到压制。
- 美伊会谈：美国总统特朗普称美伊会谈取得成效，可能推迟军事打击，引发市场对原油价格及通胀的担忧。
3. 策略建议
- 建议谨慎看空贵金属市场。
- 沪金主力合约参考运行区间为920-1050元/克。
- 沪银主力合约参考运行区间为14500-20500元/千克。
关键信息汇总
黄金市场数据
| 项目 | 2026-03-23 | 2026-03-20 | 日度变化 | 日度涨跌幅 | 近一年历史分位数 |
|---|---|---|---|---|---|
| COMEX黄金 | #N/A | 4492.00 | #N/A | #N/A | #N/A |
| COMEX黄金成交量 | #N/A | 22.08 | #N/A | #N/A | #N/A |
| COMEX黄金持仓量 | 41.14 | 41.40 | 下跌 | -0.62% | 9.43% |
| COMEX黄金库存 | 996 | 997 | 下跌 | -0.07% | 0.79% |
| LBMA黄金收盘价 | 4562.55 | 4600.35 | 下跌 | -0.82% | 801.46% |
| SHFE黄金成交量 | 85.46 | 68.16 | 上涨 | 25.38% | 92.38% |
| SHFE黄金持仓量 | 29.31 | 29.99 | 下跌 | -2.27% | 2.00% |
| AuT+D沉淀资金 | 440.82 | 498.67 | 流出 | -11.60% | 3.27% |
| AuT+D收盘价 | 920.99 | 1,040.60 | 下跌 | -11.49% | 60.24% |
| AuT+D成交量 | 104.37 | 84.14 | 上涨 | 24.04% | 97.18% |
| AuT+D持仓量 | 241.49 | 227.39 | 上涨 | 6.20% | 85.14% |
白银市场数据
| 项目 | 2026-03-23 | 2026-03-20 | 日度变化 | 日度涨跌幅 | 近一年历史分位数 |
|---|---|---|---|---|---|
| COMEX白银收盘价 | #N/A | 67.81 | #N/A | #N/A | #N/A |
| COMEX白银持仓量 | 11.48 | 11.55 | 下跌 | -0.61% | 0.81% |
| COMEX白银库存 | 10329 | 10348 | 下跌 | -0.18% | 0.79% |
| LBMA白银收盘价 | 72.37 | 69.70 | 上涨 | 3.83% | 77.73% |
| SHFE白银成交量 | 202.63 | 182.88 | 上涨 | 10.80% | 75.90% |
| SHFE白银持仓量 | 45.60 | 45.86 | 下跌 | -0.58% | 0.40% |
| AgT+D沉淀资金 | 189.73 | 218.25 | 下跌 | -13.07% | 8.19% |
| AgT+D收盘价 | 15,269.00 | 17,780.00 | 下跌 | -14.12% | 75.50% |
| AgT+D成交量 | 478.84 | 519.90 | 下跌 | -7.90% | 38.55% |
| AgT+D持仓量 | 2916.42 | 2918.764 | 下跌 | -0.08% | 4.81% |
金银ETF持仓情况
| ETF名称 | 2026-03-23 | 2026-03-20 | 日度变化 | 日度涨跌幅 | 近一年历史分位数 |
|---|---|---|---|---|---|
| SPDR美国 | #N/A | 413.38 | #N/A | #N/A | #N/A |
| SPDR美国持有量 | #N/A | 1056.99 | #N/A | #N/A | 0.39% |
| SPDR美国沉淀资金 | #N/A | 1550.12 | #N/A | #N/A | 0.39% |
| iShare美国持有量 | 475.87 | 477.33 | 下跌 | -0.31% | 53.07% |
| GBS英国持有量 | 30.50 | 30.50 | 持平 | 0.00% | 0.38% |
| PHAU英国持有量 | 53.48 | 53.48 | 持平 | 0.00% | 0.38% |
| GOLD英国持有量 | 29.91 | 29.91 | 持平 | 0.00% | 96.18% |
| SGBS瑞士持有量 | 35.05 | 35.07 | 下跌 | -0.08% | 0.38% |
| SLV美国持有量 | 15513.67 | 15248.90 | 上涨 | 1.74% | 68.50% |
| SLV美国沉淀资金 | 335.20 | 354.69 | 下跌 | -5.50% | 75.19% |
| SLV美国成交量 | 7182.99 | 5644.63 | 上涨 | 27.25% | 83.46% |
总结
- 市场表现：黄金价格整体偏弱，白银价格相对强势，反映市场对通胀及地缘政治风险的担忧。
- 政策影响：美联储维持利率不变，但释放鹰派信号，表明对通胀风险的重视，可能影响未来货币政策走向。
- 市场情绪：美元指数走强，美债收益率上行，贵金属市场面临压制。
- 策略建议：短期内贵金属市场承压，建议谨慎看空，关注价格波动区间。
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