2017-新三板：上半年数据报告_26页-2mb

新三板2017年上半年市场分析总结

核心内容

2017年上半年，新三板市场在政策支持与市场活跃度提升的背景下，呈现出持续增长的趋势。整体市场挂牌企业数量、总股本、总市值均有所上升，同时定增活动频繁，VC/PE投资热情高涨，部分企业成功转板上市。

主要观点

市场规模稳步增长

• 截至2017年6月30日，新三板总挂牌企业数达到11314家，其中创新层企业1392家，基础层企业9922家。
• 总股本为6651.01亿股，环比上涨2.24%。
• 总市值为48798.4亿元，环比上涨1.95%。
• 市场平均市盈率27.9，环比上涨1.97%。

摘牌与转板情况

• 上半年共有160家企业摘牌，其中仅6家成功转板，其余为主动摘牌。
• 三星新材成为2017年首家成功转板至主板的企业。
• 深交所将推动新三板向创业板转板试点列为2017年重点工作之一。

行业与地区分布

• 新增挂牌企业主要集中在制造业和IT行业，分别占比26.77%和20.14%。
• 广东省新增挂牌企业数量最多，达259家，占比19.76%；江苏省以153家位居第二，占比11.67%；北京市以230家位列第三。
• 北京地区在定增募资金额方面表现突出，达137.53亿元，是广东地区的1.62倍。

定增活动活跃

• 上半年新三板企业共实施增发1485次，募资总额626.8亿元，环比下降4.10%。
• VC/PE参与了559家企业的定增，投资规模达271.6亿元，占总定增规模的43.3%。
• 神州优车以46亿元募资额成为上半年定增王，其中联银创投与中金启元分别注资29亿元和5亿元。
• 易点天下以6.38亿元募资额排在第二位，全部来自创投及私募投资基金。

交易活跃度提升

• 2017年上半年累计成交金额达1245.52亿元，成交均价5.68元。
• 协议转让成交额723.34亿元，占58.1%，做市转让成交额522.18亿元，占41.9%。
• 6月协议转让成交额环比增长12.54%，成交量增长28.16%。
• 创新层企业累计成交金额653.36亿元，基础层企业累计成交金额592.16亿元。

关键信息

定增与VC/PE投资

• 神州优车、开源证券、易点天下等企业成为定增主力。
• IT行业在定增规模与VC/PE投资中均占据重要位置。
• 创新层企业定增次数和金额占比分别为48.01%和51.99%，基础层企业则为52.0%和48.01%。

摘牌与合规要求

• 未披露年报的企业将面临强制摘牌。
• 股转系统已开始陆续公布摘牌企业名单，被摘牌企业需及时披露公告并妥善处理投资者诉求。

政策支持

• 股转公司对贫困地区企业暂免征收挂牌初费，减轻其费用负担。
• 新疆、西藏及全国贫困县企业享受“即报即审、审过即发”绿色通道政策。
• 新三板首次被写入政府工作报告，政策上鼓励多层次资本市场发展。

总结

2017年上半年，新三板市场在政策推动下持续发展，企业挂牌数量、市场总股本和市值均有所增长。定增活动活跃，VC/PE投资热情高涨，特别是IT和制造业企业受到较多关注。尽管摘牌数量有所增加，但转板成功案例仍较少，市场仍以主动摘牌为主。同时，市场交易活跃度提升，协议转让成为主要交易方式。政策支持为市场提供了更多发展机会，特别是在贫困地区和企业转板方面。整体来看，新三板市场正在逐步完善其多层次结构，吸引更多资本和企业参与。