20231211-国元国际控股-股指期货周报_恒指下跌_市场信心恢复仍需更多时间_11页

股指期货周报总结

市场回顾

上周港股市场总体下跌，恒指期货下跌32.1%，科技指数期货下跌32%，持仓量略有提升，但升水状态继续缩减。美股方面，三大股指期货维持上升趋势，道指期货微跌0.06%，标指期货涨0.15%，纳指期货涨0.46%，升水幅度降低。数据显示港股整体表现较弱，美股相对稳健，市场情绪谨慎。

外部环境跟踪

国内住房销售数据显示，主要城市商品房网签成交下降，反映房地产市场压力。11月经济数据方面，CPI同比-0.5%，同比下降，受食品价格拖累；PPI同比-3.0%，生产资料价格下跌较快，而生活资料价格相对稳定。细分来看，服务价格上涨，文娱和医疗消费表现积极，但通胀压力可能对经济复苏构成挑战。

投资观点

建议投资者在外部环境趋稳背景下抓住结构性机会，筛选优质个股。板块配置应攻守兼备，偏向互联网、消费电子、可选消费和新能源汽车等受益于经济复苏或美债利率下降的板块，作为进攻方向。当前市场情绪谨慎，ETF资金显示空头离场信号，市场可能企稳。交易方面，可卖出价外认沽期权来降低资金成本，或买入领式期权减少持仓波动。需关注后续国内金融数据、美国CPI及美联储议息会议等事件。