20220918-国泰期货-宏观及期指盘中点评报告_8月国民经济持续恢复_股指期货小幅下跌_12页_1mb

2022年9月16日股指期货与宏观经济分析总结

核心内容概述

2022年9月16日，股指期货市场整体偏弱震荡，主要合约IF2210、IH2210、IC2210和IM2210均小幅下跌，市场风险偏好仍偏低。与此同时，8月国民经济数据整体呈现持续恢复态势，但部分关键指标仍面临下行压力，对股指期货的支撑作用有限。

主要观点

1. 宏观经济表现

• 工业增加值：8月规模以上工业增加值同比增长4.2%，高于预期和前值，环比增长0.32%，显示工业生产持续恢复。
• 消费数据：8月社会消费品零售总额同比增长5.4%，但1-8月同比仅增长0.5%，表明消费市场复苏仍不稳固。
• 固定资产投资：1-8月全国固定资产投资同比增长5.8%，较前值略有加快，但房地产投资持续低迷，同比下降7.4%。
• 就业与失业率：1-8月全国城镇新增就业898万人，8月城镇调查失业率为5.3%，较上月略有下降，显示就业市场略有改善。
• 服务业增长：8月服务业生产指数同比增长1.8%，较上月加快1.2个百分点，服务业恢复态势有所增强。

2. 房地产市场情况

• 商品住宅销售价格下降城市数量增加，房价下行压力持续。
• 一线城市房价同比涨幅回落，二三线城市房价同比降幅扩大。
• 房地产开发投资和销售面积持续下滑，企业资金到位情况恶化。

3. 股指期货走势分析

• IF2210：开盘后震荡下行，突破9月5日低点3972.4点，下探至3963点，短线支撑位3950点偏强，阻力位4047点较强，日内难以突破。
• IH2210：开盘后震荡下行，跌破10日均线支撑，下探至2698点，短线支撑位2677点偏强，阻力位2752点较强，日内难以突破。
• IC2210：开盘后反弹遇阻回落，下探至6012点，短线支撑位6000点明显，阻力位6130点较强，日内难以突破。
• IM2210：开盘后小幅反弹但乏力，下探至6480点，支撑位6445点偏强，阻力位6672点较强，日内难以突破。

4. 技术面分析

• IF2210：60日、40日、20日、10日均线呈空头排列，中短线震荡下跌趋势明显，跌破5日、10日均线支撑，短线再度转弱。
• IH2210：60日、40日、20日、10日均线呈空头排列，中短线下跌趋势明显，跌破10日、20日均线支撑，短线再度转弱。
• IC2210：20日、10日、5日均线初步呈空头排列，中短线震荡下跌趋势明显，跌破6082点阻力，短线继续下行压力轻度增大。
• IM2210：20日、10日、5日均线初步呈空头排列，中短线震荡下跌趋势明显，反弹乏力，下探6400点支撑，短线继续下行压力轻度增大。
• 中证1000股指：40日、20日、10日、5日均线呈初步空头排列，6528点中短线支撑将再次面临考验，预计9月将偏弱宽幅震荡。

关键信息

1. 股指期货走势预测

• IF2210：预计日内震荡下跌，支撑位3963和3950点，阻力位4027和4047点。
• IH2210：预计日内震荡下跌，支撑位2698和2677点，阻力位2746和2752点。
• IC2210：预计日内震荡下跌，支撑位6000和5950点，阻力位6082和6130点。
• IM2210：预计日内偏弱震荡，支撑位6445和6400点，阻力位6596和6672点。
• 中证1000股指：预计9月偏弱宽幅震荡，支撑位6528和6268点，阻力位6950和7200点。

2. 市场风险偏好

• 市场整体风险偏好仍偏低，经济数据偏好虽减轻股指期货短线下行压力，但利多效应不明显。

3. 未来展望

• 国内经济恢复基础仍不牢固，国际环境复杂严峻，市场情绪偏谨慎。
• 股指期货预计在短期内仍将承压，技术面显示中长线支撑位面临考验，投资者需警惕进一步下行风险。

投资建议

• 投资者应关注宏观经济数据变化及市场情绪波动。
• 技术面显示股指期货短期承压，建议控制仓位，谨慎操作。
• 市场风险较大，投资需谨慎，不应将本报告作为唯一决策依据。

免责声明与版权信息

• 本报告仅供专业投资者参考，不构成投资建议。
• 报告信息来源于公开资料，本公司不对信息的准确性、完整性或可靠性作出任何保证。
• 报告版权为国泰君安期货研究所所有，未经书面许可，不得翻版、复制、发表或引用。

机构信息

• 国泰君安期货研究所
  地址：上海市静安区新闸路669号博华大厦29、30楼
  电话：021-33038986
  传真：021-33038937

• 客户服务电话：95521

• 网址：http://www.gtjaqh.com

分析师声明

• 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格，报告基于合规数据和独立分析，结论客观公正，不受第三方影响。