20230625-国盛证券-汽车行业周报_政策暖风频出_看好特斯拉和自动驾驶主线机会_24页_2mb

报告摘要

本周汽车市场销量周度环比显著增长，6月第三周批发零售周度销量超40万台，同比增长近三成，反映行业边际改善。
多地政府加码汽车消费补贴，总金额最高可达万元级别，叠加购置税减免政策细则落地（2024-2027年延续），推动新能源汽车产业高端化转型。
工信部支持L3级自动驾驶商业化，华为预计中国L3标准6月底出台，理想、小鹏等加速城市NOA部署，自动驾驶立法与落地协同推进。
乘用车5月销量同比高增长，自主品牌渗透率达半数，新能源车市占率持续走高，政策驱动下产业链盈利压力或通过智能化重构缓解。
特斯拉销量企稳回升（5月7.7万台），通用、福特等国际车企Q1表现分化，大众电动车增长迅猛，海外市场需求呈现区域差异。
标的股票建议关注特斯拉产业链（拓普集团、三花智控等）、自动驾驶核心标的（涌益科技、德赛西威等）以及二季度确定性强的博俊科技、祥鑫科技。
汽车板块估值处于历史高位，关键风险包括政策落地不及预期、新车型延迟及海外需求波动。
资源端跟踪显示钢铝、能源价格波动，汇率与物流成本或施压整车利润，长期需关注新能源车+智能网联双主线机会。

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