20260728-上海证券-汽车行业可持续发展报告_新能源保有量稳步提升_出海加速惠及世界_9页_870kb

汽车行业可持续发展报告总结

核心内容概述

本报告分析了中国汽车行业在可持续发展方面的进展，重点围绕新能源汽车的发展目标、政策支持、技术趋势及国际化布局展开。报告指出，新能源汽车已成为推动我国实现“双碳”目标、推进制造业绿色低碳转型的关键领域，其保有量和出口量均实现快速增长，同时行业在智能化、电动化方向持续深化，为未来产业变革奠定基础。

主要观点

1. 新能源汽车保有量稳步提升

• 截至2026年6月底，全国新能源汽车保有量达4897万辆，占汽车总量的13.19%，同比提高2.92个百分点。
• 国务院发布的《“十五五”碳达峰行动方案》提出，到2030年新能源汽车保有量占比力争达到30%。
• 政策推动包括推动产业结构绿色低碳转型、加强循环经济、加快交通运输领域低碳转型等。

2. 政策支持助力新能源产业持续增长

• 国家通过“两新”政策、新能源汽车下乡政策、购置税优惠政策等措施，积极引导新能源汽车产业向好发展。
• 汽车以旧换新政策从“普惠支持”向“精准引导”升级，补贴方式从定额补贴转为按新车售价比例补贴，设置补贴上限。
• 充电设施建设方面，截至2025年底，我国电动汽车充电设施突破2000万大关，2027年底计划建成2800万个充电设施，满足8000万辆新能源汽车的充电需求。

3. 新能源汽车出口加速增长

• 2025年新能源汽车出口261.5万辆，同比增长103.7%；2026年上半年出口235.5万辆，同比增长122.2%，占新能源汽车总销量的31.6%。
• 新能源汽车出口量首次超越传统燃油车，成为出口增长的主要引擎。
• 中国新能源车企加快海外基地布局，从进口商向本地制造商转型，融入当地经济与社区，推动全球化发展。

4. 技术与市场趋势

• 纯电动汽车在新能源汽车销量中占比持续提升，2025年为64.4%，2026年上半年达到67.0%。
• 动力电池回收利用体系逐步完善，采用再生利用和分级利用两种方式，以支持产业高质量发展和资源循环利用。
• 电池技术方面，磷酸铁锂电池因成本低、稳定性好、循环寿命长，更适用于梯次利用场景。

关键数据与趋势

投资建议

整车企业关注名单：

• 比亚迪
• 长城汽车
• 北汽蓝谷
• 零跑汽车

零部件及中小市值企业关注名单：

• 银轮股份
• 伯特利
• 征和工业
• 易德龙
• 运达科技
• 科捷智能

建议逻辑：

• 关注电动化、智能化相关企业；
• 优先考虑海外销量具备增长潜力的整车企业；
• 关注具备国产替代效应的零部件企业。

风险提示

1. 核心技术依赖：汽车芯片等关键零部件自主化程度较低，存在供应链风险。
2. 资源依赖：锂、钴、镍等关键矿产资源对外依存度高，可能影响产业发展。
3. 盈利压力：多数新能源汽车企业尚未实现盈利，盈利能力仍需时间验证。
4. 全球竞争加剧：国际市场竞争更加复杂严峻，需警惕外部环境变化带来的挑战。

结论

中国新能源汽车产业在政策支持和技术进步的双重驱动下，实现了快速成长与国际化布局。随着新能源汽车保有量持续提升、出口增长显著，以及电池回收利用体系的完善，行业正朝着绿色低碳、智能化、全球化方向稳步迈进。未来，新能源汽车将成为我国实现“双碳”目标的重要抓手，投资机会显著，但需关注产业链安全与盈利可持续性等潜在风险。