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新三板市场周报总结（2016/11/21-2016/11/25）

核心内容概览

2016年11月21日至25日期间，新三板市场整体呈现“有进有出”的格局，新增挂牌公司102家，同时有4家挂牌公司被强制摘牌。市场交易活跃度有所下降，融资需求主要集中在计算机行业，估值水平环比上升，但整体仍处于低位震荡状态。

主要观点

1. 政策及市场动态

• 有进有出：新三板挂牌公司总数已达9736家，其中4家因未按规定披露半年度报告被强制摘牌，同时有3家公司主动申请摘牌。
• 监管强化：全国股转公司严格履行自律监管职责，落实中国证监会“依法监管、从严监管、全面监管”的要求，防控市场风险，保护投资者权益。
• 退市机制：探索建立常态化、市场化的退市机制，实现市场优胜劣汰和自我净化，提升市场规范程度。

2. 挂牌情况

• 新增挂牌：本周新增102家挂牌公司，覆盖19个申万一级行业和39个申万二级行业，机械设备、传媒、计算机行业新增数量较多。
• 行业分布：
  • 机械设备：12家
  • 传媒：11家
  • 计算机：9家
• 财务数据：
  • 15年营业收入超过1亿的公司有34家，占比33.3%
  • 扣非后净利润超过1000万的公司有20家，占比19.6%
  • 有24家亏损公司，亏损量级平均为百万

3. 交易情况

• 交易额：上周交易额为44.43亿元，环比萎缩10.3%。
• 成交量：8.57亿股，环比增长1.4%。
• 做市与协议转让：
  • 做市公司交易量3.70亿股，环比增长2.6%；交易额23.43亿元，环比萎缩12.2%。
  • 协议公司交易量4.88亿股，环比增长0.6%；交易额21.00亿元，环比萎缩8.1%。
• 高成交额公司：
  • 做市：安达科技（2.09亿元）、恒信玺利（1.61亿元）
  • 协议：中投保（1.9亿元）

4. 估值情况

• 总市值：23902亿元。
• 做市PE中值：21.4倍，环比下降。
• 做市PB中值：2.5倍，环比持平。
• 整体PE分布：
  • 5.3%的公司PE高于150倍
  • 20.1%的公司PE在30-70倍之间
  • 47.2%的公司PE在10-30倍之间
  • 9.6%的公司PE低于10倍
• 整体估值水平：环比上升。

5. 融资情况

• 计划融资：上周67家公司发布股票发行方案，计划发行8.8亿股，拟募集资金40.3亿元。
• 实际融资：81家公司完成81次股票发行，合计发行5.5亿股，募集资金28.7亿元。
• 行业分布：募资需求主要来自计算机行业，其中宏良皮业募资3.8亿元，为最大规模。
• 融资目的：52家公司融资用于补充流动资金。

关键信息

做市公司

• 新增做市企业：8家，平均做市商家数为6家。
• 增加做市商：6家公司增加做市商，其中成大生物增加2个做市商。
• 减少做市商：7家公司减少1个做市商，1家公司减少2个做市商。

协议公司

• 交易情况：协议公司成交量和成交额环比小幅增长，但整体市场交易活跃度较低。

估值分布

• 做市公司：PE均值为37倍，PB均值为8倍。
• 协议公司：PE均值为48.7倍，PB均值为3.9倍。

融资趋势

• 融资额：14-16年新三板月度融资额呈现波动，但整体趋势向好。
• 融资家数：融资家数和融资额均有所增长，但市场整体融资需求仍以计算机行业为主。

图表概览

• 图1：2016年新三板每周挂牌企业数量
• 图2：一周新增企业行业分布
• 图3：三板成指、三板做市指数和申万三板做市指数走势
• 图4：做市公司一周成交量和成交额
• 图5：协议公司一周成交量和成交额
• 图6：三板成指走势和成交量
• 图7：三板做市走势和成交量
• 图8：做市股票跌幅分布
• 图9：做市股票涨幅分布
• 图10：PE、PB中值前周与上周对比
• 图11：做市公司市值分布
• 图12：协议公司市值分布
• 图13：募集资金按行业分类走向

附表概览

• 附表1：上周新挂牌企业及基本情况，包括行业分类、营业收入、扣非净利润等。
• 附表2：上周公布增发方案公司及基本情况，包括预案公告日、方案进度、发行价格、增发数量等。
• 附表3：上周完成增发方案公司及基本情况，包括发行价格、发行数量、募集资金等。

总结

2016年11月21日至25日期间，新三板市场在政策监管和市场动态的双重影响下，呈现出“有进有出”的特点。新增挂牌公司主要集中在机械设备、传媒和计算机行业，而交易活跃度有所下降，融资需求主要来自计算机行业。整体估值水平环比上升，但市场仍处于低位震荡状态。监管措施和市场机制的完善有助于提升新三板市场的规范性和健康发展。