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新三板周报总结（2016/8/15-2016/8/21）

核心内容

2016年8月15日至21日，新三板市场整体表现平稳，但市场活力不足。国务院发布降低实体经济企业成本工作方案，为新三板市场带来利好，同时市场在交易和融资方面仍面临挑战。

主要观点

1. 政策利好：国务院发布的降低实体经济企业成本方案，旨在通过减税和降低融资成本来支持企业发展，预计对新三板挂牌企业产生积极影响。
2. 挂牌情况：本周新增240家挂牌公司，主要集中在计算机、机械设备和电子行业。截至8月19日，新三板挂牌公司总数达87871家。
3. 交易情况：上周交易额为33.17亿元，环比上升6.3%。其中，协议转让成交量和成交额分别增长40.3%和10.3%，做市转让成交量增长14.2%，但成交额略有下降。
4. 市场指数：三板成指、三板做市指数和申万三板做市指数基本走平，市场仍显低迷。
5. 估值情况：全市场总市值为20954亿元，做市公司PE中值为22倍，整体估值水平环比下降。
6. 融资情况：上周新增计划融资59.6亿元，主要来自非银金融行业，其中永诚保险计划融资30亿元，为最大募资公司。

关键信息

1. 政策及事件

• 降低实体经济企业成本工作方案：国务院发布，旨在降低税费和融资成本，支持实体经济。
• 政策影响：该方案将为新三板挂牌企业带来初步成效，预计3年内显著降低综合成本，增强盈利能力。

2. 挂牌情况

• 新增挂牌公司：本周新增240家，其中计算机行业最多，达50家。
• 行业分布：覆盖20个申万一级行业和48个申万二级行业。
• 营业收入：新增公司中，14年营业收入超过1亿的有49家，占比20.4%。
• 净利润：14年扣非后净利润超过1000万的有24家，占比10.0%。
• 亏损情况：有70家公司亏损，亏损量级平均为百万。

3. 交易情况

• 成交量与成交额：上周成交量为5.93亿股，成交额为33.17亿元，环比分别增长28.4%和6.3%。
• 做市公司：做市公司成交量2.42亿股，成交额12.09亿元，环比分别增长14.2%和下降0.1%。
• 协议公司：协议公司成交量3.51亿股，成交额21.08亿元，环比分别增长40.3%和10.3%。
• 成交额前两名：安达科技（2.34亿元）和联讯证券（1.23亿元）。

4. 估值情况

• 总市值：全市场总市值20954亿元，做市公司总市值10390亿元。
• PE与PB：做市公司PE中值为22倍，PB中值为3倍。整体估值水平环比下降。
• PE分布：56家公司PE高于150倍，占比4.1%；147家公司PE在30-70倍之间，占比10.9%；398家公司PE在10-30倍之间，占比29.4%；60家公司PE低于10倍，占比4.3%。

5. 融资情况

• 融资计划：55家公司发布股票发行方案，计划募资59.6亿元。
• 募资规模：11家公司募资超过1亿元，其中永诚保险计划募资30亿元，为最大募资公司。
• 完成募资：39家公司完成39次股票发行，合计募资14.3亿元，其中科顺防水募资2亿元。
• 募资目的：28家公司募资目的是为了补充流动资金。

附表信息

• 附表1：列出上周新增挂牌企业的基本情况，包括行业分类、营业收入、净利润、毛利率、每股净收益和ROE等。
• 附表2：列出上周公布增发方案公司的基本情况，包括募资金额和行业分类。
• 附表3：列出上周完成增发方案公司的基本情况，包括募资金额和行业分类。

图表目录

• 图1：2015年新三板每周挂牌企业数量。
• 图2：一周新增企业行业分布。
• 图3：三板成指、三板做市指数和申万三板做市指数走势。
• 图4：做市公司一周成交量和成交额。
• 图5：协议公司一周成交量和成交额。
• 图6：三板成指走势和成交量。
• 图7：三板做市走势和成交量。
• 图8：做市股票跌幅分布。
• 图9：做市股票涨幅分布。
• 图10：PE、PB中值前周与上周对比。
• 图11：做市公司市值分布。
• 图12：协议公司市值分布。
• 图13：上周公布增发方案中募集资金按行业分类走向。
• 图14：14-15年新三板月度融资额。
• 图15：一周融资家数-预案/实施。
• 图16：一周融资额（亿元）-预案/实施。

总结

整体来看，2016年8月15日至21日，新三板市场在政策利好下有所提升，但市场活力仍不足。新增挂牌公司主要集中在计算机、机械设备和电子行业，交易量和成交额有所增长，但整体市场指数走平。估值水平环比下降，融资需求主要来自非银金融行业，其中永诚保险计划融资30亿元。市场仍需进一步改善流动性，以提升整体表现。