20210729-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_6页_554kb

金属小组晨会纪要观点总结

核心内容概览

本次晨会主要分析了多种金属期货品种的近期走势、市场供需状况及操作建议，涵盖焦煤、焦炭、动力煤、硅铁、贵金属、沪锌、沪铅、铁矿石、螺纹钢、热轧卷板、沪铝、沪铜、沪镍及不锈钢等。整体市场环境受美联储政策影响较大，美元指数波动对金属价格产生显著影响，同时国内供需关系、环保政策、限产措施等也对各品种走势形成支撑或压制。

各金属品种分析

焦煤

• 市场走势：JM2109合约震荡整理，炼焦煤市场偏强运行。
• 供需情况：区域供应矛盾持续，环保与安全措施加强，煤矿复产不及预期，供应紧缺。
• 操作建议：在2190元/吨附近短多，止损2170元/吨。

焦炭

• 市场走势：J2109合约震荡整理，焦炭市场稳中偏强。
• 供需情况：山西部分焦企提涨120元/吨，环保影响开工，下游钢厂区域性减产，港口库存微增。
• 操作建议：在2940元/吨附近短多，止损2910元/吨。

动力煤

• 市场走势：ZC109合约小幅上涨，现货价格暂稳。
• 供需情况：铁路发运量增加，但华东电厂日耗下降，港口贸易商报价坚挺，实际成交以长协调运为主。
• 操作建议：在905元/吨附近短空，止损913元/吨。

硅铁

• 市场走势：SF2109合约大幅上涨，现货价格继续上涨。
• 供需情况：宁夏地区能耗“双控”预警，供应偏紧，钢厂采购积极，厂家挺价意愿强。
• 操作建议：在8950元/吨附近短多，止损8870元/吨。

贵金属

• 市场走势：沪市贵金属低开震荡，陷入盘整。
• 影响因素：美联储政策偏鸽，美元指数波动对金银构成压力。
• 操作建议：沪金建议背靠378元/克之下逢高空，沪银暂观望。

沪锌

• 市场走势：主力2109合约止跌微涨。
• 供需情况：库存内增外减，加工费回升，持货商下调报价，下游采购意愿增强。
• 操作建议：于22150-22400元/吨之间高抛低吸，止损各125元/吨。

沪铅

• 市场走势：主力2109合约高开震荡。
• 供需情况：库存外减内增，铅矿加工费回落，持货商挺价意愿不强，下游询价增加但入市谨慎。
• 操作建议：于15820-16060元/吨之间高抛低吸，止损各120元/吨。

铁矿石

• 市场走势：I2109合约窄幅整理。
• 供需情况：钢厂限产预期及检查工作影响需求，贴水现货限制下行空间。
• 操作建议：日内短线交易为主，注意风险控制。

螺纹钢

• 市场走势：RB2110合约震荡偏弱。
• 供需情况：现货报价下调，终端需求受天气影响，部分钢厂开始减产。
• 操作建议：短线于5700-5580区间高抛低买，止损40元/吨。

热轧卷板

• 市场走势：HC2110合约窄幅整理。
• 供需情况：现货价格偏高，下游需求偏弱，成交不畅。
• 操作建议：短线于5800-6000区间低买高抛，止损60元/吨。

沪锡

• 市场走势：沪锡2109合约小幅下跌。
• 供需情况：锡矿进口受缅甸疫情及云南限电影响，供应紧张；国内库存下降，下游采购意愿增强。
• 操作建议：于230000附近轻仓做多，止损227500。

沪铝

• 市场走势：AL2109合约震荡上行。
• 供需情况：南方电网限电影响供应，社会库存下降，支撑铝价。
• 操作建议：于19480轻仓做多，止损300点。

沪铜

• 市场走势：CU2109合约震荡下跌。
• 供需情况：国内第二批抛储落地，TC价格回升，但山东冶炼厂意外停产，下游需求回暖。
• 操作建议：于71300轻仓做多，止损500点。

沪镍

• 市场走势：NI2109合约宽幅调整。
• 供需情况：镍铁供应偏紧，下游不锈钢高产，新能源需求强劲，库存下降支撑镍价。
• 操作建议：于146200轻仓做多，止损1500点。

不锈钢

• 市场走势：ss2109合约探低回升。
• 供需情况：铬铁、镍铁供应趋紧，成本上升，出口表现良好，库存消化较好。
• 操作建议：于19300轻仓做多，止损300点。

总结

本次晨会指出，金属市场整体受美联储宽松政策及美元指数波动影响，部分品种呈现震荡偏强走势，而另一些则因供需矛盾或政策影响呈现震荡偏弱。操作上，多数品种建议短线交易，关注关键支撑与压力位，同时注意风险控制。市场风险点包括环保限产、政策调整、出口关税传闻等，需持续跟踪。