20210901-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_6页_554kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会总结了多个金属品种的近期市场走势、基本面分析及操作建议，涵盖焦煤、焦炭、动力煤、沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢、贵金属、沪锌、沪铅、沪铝、硅铁、锰硅及铁矿石等品种。整体来看，市场情绪受宏观政策及供需变化影响，部分品种表现偏强，部分则偏弱或震荡。

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各品种主要观点与关键信息

焦煤

• 市场走势：JM2201合约震荡偏强，炼焦煤市场整体偏强运行。
• 基本面：煤矿产量偏低，供需矛盾仍存；部分煤矿涉及后期月度定价，存在调整空间。
• 操作建议：在2440元/吨附近短多，止损参考2415元/吨。

焦炭

• 市场走势：J2201合约冲高回落，焦炭市场稳中偏强。
• 基本面：部分焦企开启第八轮提涨，煤价未明显回落，成本上移；山东限产预期有限，钢厂库存偏低，需求旺盛。
• 操作建议：在3130元/吨附近短多，止损参考3100元/吨。

动力煤

• 市场走势：ZC2201合约震荡上行，动力煤现货价格持续上涨。
• 基本面：陕西煤价高位暂稳，库存低；鄂尔多斯部分小矿因缺票停销；下游电厂补库以长协煤和进口煤为主。
• 操作建议：在880元/吨附近短多，止损参考872元/吨。

沪铜

• 市场走势：沪铜2110小幅回调，市场情绪受美联储鸽派言论提振。
• 基本面：铜精矿加工费反弹，原料紧张缓解；国内冶炼检修影响持续，下游消费淡季不淡，库存走低，需求预期改善。
• 操作建议：建议69500附近逢回调做多，止损位69000。

沪镍

• 市场走势：沪镍2110小幅上涨，突破前高阻力。
• 基本面：菲律宾镍矿供应恢复，但国内镍矿库存增长缓慢；不锈钢库存消化良好，新能源消费旺盛，进口受阻加剧国内库存下降。
• 操作建议：建议148000附近做多，止损位146000。

沪锡

• 市场走势：沪锡2110小幅回调，但市场情绪仍偏强。
• 基本面：锡矿进口环比下降，但玻利维亚及马来西亚复产缓解供应紧张；国内冶炼产量受限电限产影响，库存处于低位。
• 操作建议：建议246000附近轻仓做多，止损位243000。

不锈钢

• 市场走势：SS2110合约高位回调。
• 基本面：高铬产量回升，供应紧张缓解；镍铁消费旺盛，印尼回国量下降支撑价格；广西限产抑制产量，出口需求放缓。
• 操作建议：建议18000附近逢回调做多，止损位17800点。

贵金属

• 市场走势：沪金低开走高，沪银低开走弱。
• 基本面：欧元区CPI上涨、欧洲央行鹰派言论及美元指数回升打压金银。
• 操作建议：沪金建议380.4-376.4元/克之间高抛低吸；沪银建议5137元/千克之下逢高空。

沪锌

• 市场走势：沪锌主力2110合约高开下滑。
• 基本面：现货库存上升，加工费低位回升；持货商报价坚挺，下游接货意愿回暖。
• 操作建议：建议22250-22450元/吨之间高抛低吸，止损各100元/吨。

沪铅

• 市场走势：沪铅主力2110合约低开下滑，跌破万五关口。
• 基本面：现货库存外减内增，加工费回落，炼厂挺价意愿减弱。
• 操作建议：建议空头获利减仓观望。

沪铝

• 市场走势：AL2110合约低开回调。
• 基本面：宏观情绪回暖，国内环保限产政策持续，供应扰动支撑铝价；社会库存持续去化，消费旺季预期增强。
• 操作建议：建议21000附近逢回调做多，止损300点。

硅铁

• 市场走势：SF2201合约偏强震荡。
• 基本面：硅铁现货报价企稳，部分厂家排单周期延长，钢招价格上行。
• 操作建议：建议10420轻仓做多，止损120点。

锰硅

• 市场走势：SM2201合约大幅上行。
• 基本面：主产区限产政策发酵，钢厂招标量增加，需求预期向好。
• 操作建议：建议8600轻仓做多，止损80点。

铁矿石

• 市场走势：I2201合约低开低走。
• 基本面：钢厂减限产消息频出，现货供应增加预期打压期价。
• 操作建议：短线偏空交易，注意风险控制。

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技术面总结

• 多数品种技术指标显示震荡或偏强走势，MACD红柱缩窄或绿柱缩短，需关注支撑位。
• 沪铜、沪镍、沪锡、硅铁、锰硅等品种技术面偏多，建议逢回调做多。
• 焦炭、动力煤、不锈钢、沪锌、螺纹钢、热轧卷板等品种技术面偏空或震荡，建议谨慎操作或区间交易。

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操作策略建议

• 多头策略：关注焦煤、焦炭、动力煤、沪铜、沪镍、沪锡、硅铁、锰硅等品种的回调机会。
• 空头策略：关注沪铅、螺纹钢、热轧卷板等品种的短期回调空间。
• 总体建议：市场整体呈现震荡偏强格局，需密切关注政策变化与供需动态，合理控制仓位与止损。