20211114-首创证券-电子行业简评报告_荣耀成功突围_Q3出货量跃居国内第三_10页_1mb

荣耀成功突围，Q3出货量跃居国内第三

核心内容概述

本报告分析了2021年第三季度全球及国内手机市场格局，指出荣耀在独立后迅速提升市场份额，成功进入国内前三。同时，报告还涵盖了电子行业整体及细分板块的市场表现，并给出了投资建议与风险提示。

主要观点

• 荣耀市场份额提升：荣耀在2021Q3国内手机市场出货量市占率跃升至18%，排名第三，较Q2的第六名实现显著跃迁。
• 荣耀产品布局：2021年8月，荣耀发布首款高端旗舰机型Magic3系列，标志着其产品矩阵的全面布局完成。
• 全球市场表现：三星、苹果继续占据全球市场前两名，荣耀、小米、OPPO和vivo紧随其后。
• 电子行业表现强劲：2021年11月8日至11月12日，中信电子板块涨幅达3.29%，远超上证指数的1.36%。年初至今，中信电子板块上涨15.82%，涨幅显著。
• 细分行业涨幅：半导体设备、半导体材料、被动元件、显示零组和LED等细分行业涨幅领先，其中半导体设备涨幅最高。
• 个股表现：A股中，力合微、广东骏亚、神工股份等涨幅居前；泰晶科技、上海贝岭、光峰科技等跌幅较大。海外主要电子公司中，华邦电、超威半导体(AMD)、旺宏等表现强势，而奇景光电、微芯科技等跌幅显著。

关键信息

全球手机市场

• 2021Q3全球智能手机出货量前六品牌：三星（22%）、苹果（16%）、小米（14%）、OPPO（10%）、vivo（10%）、荣耀（5%）。
• 市场份额变化：荣耀市占率提升3个百分点，三星和苹果分别提升3和2个百分点，小米、OPPO和vivo则下滑。

国内手机市场

• 2021Q3国内手机出货量前五品牌：vivo（23%）、OPPO（21%）、荣耀（18%）、小米（14%）、苹果（11%）。
• 荣耀独立后表现：荣耀市占率由Q2的9%跃升至18%，排名第三，显示出其市场竞争力的增强。

行情分析

• 电子板块表现：11月8日至11月12日，中信电子板块上涨3.29%，跑赢上证指数1.93个百分点。年初至今，电子板块上涨15.82%，远超大盘。
• 细分行业涨幅：
  • 短期（11月8日至11月12日）：半导体设备（12.63%）、半导体材料（8.08%）、被动元件（5.97%）、显示零组（5.86%）、LED（5.66%）。
  • 长期（年初至今）：半导体设备（85.05%）、分立器件（69.28%）、被动元件（39.03%）、LED（26.74%）、显示零组（23.89%）。

个股涨跌幅

• A股涨幅前五：力合微（37.90%）、广东骏亚（30.82%）、神工股份（29.51%）、瑞可达（27.33%）、力源信息（25.53%）。
• A股跌幅前五：泰晶科技（-14.36%）、上海贝岭（-8.84%）、光峰科技（-8.70%）、宸展光电（-5.59%）、卓胜微（-4.92%）。
• 海外涨幅前五：华邦电（9.31%）、超威半导体(AMD)（8.47%）、旺宏（8.06%）、西部数据（7.80%）、赛灵思(XILINX)（7.70%）。
• 海外跌幅前五：奇景光电（-9.26%）、力旺（-7.07%）、微芯科技(MICROCHIP)（-2.81%）、恩智浦半导体（-2.87%）、日本京瓷（-3.79%）。

投资建议

• 推荐关注公司：光弘科技、信濠光电、比亚迪电子、深科技、环旭电子等国内消费电子产业链企业。
• 行业评级：看好电子行业整体表现，认为其将超越大盘。

风险提示

• 手机需求持续疲软
• 行业竞争加剧
• 产能扩张不及预期