> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 中泰期货市场分析总结（2026年6月17日） ## 一、核心内容概述 中泰期货股份有限公司于2026年6月17日发布市场分析报告，涵盖宏观金融、商品期货、股指期货及能源化工等多个板块。报告基于基本面与量化指标进行分析，结合近期宏观经济数据、地缘政治变化、市场情绪及供需格局，为投资者提供交易策略建议与市场展望。 --- ## 二、主要观点与关键信息 ### 1. 交易咨询信息 - **交易咨询资格号**：证监许可[2012]112 - **联系人**：王竣冬 - **期货从业资格**：F3024685 - **交易咨询从业证书号**：Z0013759 - **研究咨询电话**：0531-68808794 - **客服电话**：400-618-6767 - **公司网址**：www.ztqh.com - **中泰微投研小程序**及**中泰期货公众号**提供市场资讯服务，可通过扫描二维码查看。 --- ### 2. 基本面研判趋势 | 趋势类型 | 商品品种 | |----------|----------| | 趋势空头 | 液化石油气、原油、沪深300股指期货、20号胶、红枣、苹果、合成橡胶、硅铁、多晶硅、鸡蛋、生猪 | | 震荡偏空 | 沥青、上证50股指期货、PVC、棉纱、二债、PTA、瓶片、短纤、对二甲苯、乙二醇、尿素、烧碱、铜、玉米、锰硅、工业硅 | | 震荡 | 橡胶、十债、中证1000指数期货、玻璃、焦炭、原木、焦煤、纯碱、纸浆、铅、锌 | | 震荡偏多 | - | | 趋势多头 | - | > 备注：趋势判断主要基于基本面等因素，详情可查看公众号“宏观视点”、“商品看点”栏目。 --- ### 3. 量化指标研判趋势 | 趋势类型 | 商品品种 | |----------|----------| | 偏空 | 聚丙烯、玻璃、豆粕 | | 震荡 | 沪银、PVC、沪铝、菜油、白糖、沪铜、沪铅、豆油、豆二、菜粕、沥青 | | 偏多 | 铁矿石、豆一、沪锌、豆油、豆二、豆一、豆一、豆二、豆油、豆一、豆二、豆油 | > 备注：趋势判断主要基于量价等技术指标因素。 --- ## 三、宏观资讯 1. **中国5月经济数据**：工业增加值增长4.5%，服务业增长4.4%，但社会消费品零售总额同比下降0.6%。 2. **70城房价数据**：一线城市新房环比上涨0.2%，二手房上涨0.4%；二三线城市房价环比继续下跌。 3. **美联储会议**：沃什将主持首次FOMC会议，市场关注通胀和利率路径等议题。 4. **美伊协议进展**：特朗普称将在6月19日前实现霍尔木兹海峡全面重开，协议签署后全球市场积极定价。 5. **美国经济与通胀**：5月CPI和PPI创三年最大涨幅，强化市场对美联储加息预期。 6. **日本央行加息**：将利率提升至1%，并维持国债购买规模，警惕物价上涨风险。 7. **国家税务总局数据**：1-5月工业企业销售收入同比增长6.8%，其中半导体和机器人行业增速显著。 --- ## 四、宏观金融与股指期货 - **股指期货策略**：赔率策略优先，美联储会议前保持观望。 - **A股表现**：上证指数微跌，深证成指与创业板指上涨，市场成交额3.09万亿元。 - **债市策略**：资金收敛状态延续，长债可能先于短债企稳。 --- ## 五、商品期货分析 ### 1. 黑色系 - **螺矿**：钢材需求疲软，供给回升，钢矿震荡偏弱。 - **煤焦**：煤炭保供预期，焦煤供给收缩支撑价格，短期震荡。 - **铁合金**：硅铁供需过剩，建议高位空单持有；锰硅受锰矿拖累，观望为主。 - **纯碱/玻璃**：纯碱供应恢复，玻璃成本支撑增强，建议纯碱观望，玻璃逢低试多远月。 - **有色和新材料**： - **沪铜**：地缘缓和，但美联储加息预期压制，短期震荡。 - **沪锌**：国内库存增加，价格震荡偏弱，空单可考虑入场。 - **沪铅**：下游需求疲弱，库存上升，期货价格承压，空单操作。 ### 2. 农产品 - **棉花**：供需格局偏弱，关注新季生长情况及天气变化。 - **白糖**：供需偏弱，但估值偏低，可考虑少量买入。 - **鸡蛋**：近月合约贴水较大，远月合约走估值修复逻辑。 - **苹果**：新季套袋量偏多，主力合约偏弱运行。 - **红枣**：库存高，需求弱，维持震荡偏弱。 ### 3. 能源化工 - **原油**：地缘溢价消退，美伊协议达成后，油价可能震荡寻底。 - **燃料油**：跟随油价震荡，关注海峡通航及供应恢复节奏。 - **塑料**：短期震荡偏弱，长期关注原油供应恢复及下游需求。 - **橡胶**：原料季节性增加，RU-NR价差走弱，建议减仓止盈。 - **甲醇**：美伊和解，供应或恢复正常，短期震荡偏弱。 - **PVC**：库存高，短期偏弱震荡，可考虑少量偏多配置。 - **LPG**：成本支撑松动，宏观压制，预计震荡走低。 - **纸浆**：弱现实主导，成本端支撑减弱，建议逢高做空。 - **尿素**：出口政策不明朗，美伊和解影响产量，期货震荡运行。 --- ## 六、分析师团队 | 板块 | 品种 | 分析师 | 从业资格号 | 交易咨询证书号 | |------------|--------------------------|------------|------------|----------------| | 宏观金融 | 宏观、股指期货、国债期货 | 李荣凯 | F3012937 | Z0015266 | | 软商品 | 棉花、白糖 | 陈乔 | F0310227 | Z0015805 | | 生鲜品 | 苹果、鸡蛋、生猪、红枣 | 侯广铭、梁作盼、朱殿霄、梁作盼 | F3059865、F3048593、F3079229 | Z0013117、Z0015589、Z0018269 | | 黑色 | 螺矿、煤焦、铁合金等 | 裴红彬、张林、董雪珊、刘田莉、于小栋 | F0286311、F0243334、F3075616、F03091763、F3081787 | Z0010786、Z0000866、Z0018025、Z0019907、Z0019360 | | 有色和新材料 | 沪铜、沪锌、沪铅等 | 安冉、王海聪、王竣冬 | F3049294、F03101206、F3024685 | Z0017020、Z0022465、Z0013759 | | 能源化工 | 原油、燃料油、塑料等 | 娄载亮、芦瑞、张晓军等 | F0278872、F3013255、F3037698等 | Z0010402、Z0013570、Z0020721等 | --- ## 七、免责声明 - 本报告由中泰期货股份有限公司发布，具有中国证监会批准的期货交易咨询业务资格。 - 报告内容仅供参考，不构成交易建议。 - 报告信息来源于分析师判断，不保证其准确性与完整性。 - 报告的知识产权归中泰期货所有，未经授权不得复制、传播或用于商业用途。