20250813-国金证券-8月13日信用债异常成交跟踪_8页_756kb

债券市场成交估值分析总结

根据Wind数据，现对市场各类型债券估值偏离情况及风险提示进行总结如下：

折价成交及估值偏离情况

• 折价成交债券中，“24 诚通控股 MTN009A”估值偏离幅度最高（-0.28%）。
• 净价上涨成交债券中，“24 黄产02”估值偏离程度较高；非金信用债成交量主要集中在0.5至1年期，其中该品种折价成交占比最高；行业维度上，农林牧渔平均估值偏离最大。

高收益个券与信用风险

• 成交收益率超6%的债券多数为房地产类，需注意其可能面临的信用风险。

信用债期限分布及估值变动

• 信用债估值收益变动集中在(0,5]区间；非金信用债成交期限以2至3年为主，折价成交占比在0.5至1年期品种中最高；农林牧渔行业估值偏离领先。

二永债及商金债表现

• 在净价上涨成交二永债中，“23 海峡银行永续债03”估值偏离较大；净价上涨成交商金债中，“25 南京银行绿色债01”估值偏离幅度靠前；成交通量在1年内二永债折价成交占比显著。

风险提示

• 报告数据可能受统计偏差和遗漏影响；
• 高估值个券需重点监测主体信用资质变动，防范信用风险；

本分析基于Wind数据统计，反映了当日市场主要特征与潜在投资风险。