20171222-安信证券-新三板日报_股转公司发文_完善分层与交易制度_新三板深化改革迈出重要一步_12页_795kb

2017年12月22日新三板市场总结

核心内容概述

2017年12月22日，新三板市场整体表现略显疲软，做市指数下跌0.2%，报收于987.87点。当日市场总成交金额为25.25亿元，其中做市转让1.46亿元，协议转让23.79亿元。新增挂牌公司4家，无公司转为做市转让。截至当日，新三板挂牌企业总数为11640家，其中做市企业1342家。

市场概况

指数与估值

• 做市指数：下跌0.2%，报收于987.87点。
• 整体估值（PE）：23.19X。
• 做市转让估值（PE）：22.68X。
• 协议转让估值（PE）：23.31X。
• 日化换手率：14.46%。

成交情况

• 成交股票只数：883只，其中做市转让432只，协议转让451只。
• 交易金额前十：包括东海证券、中科招商、朗驰欣创等，其中东海证券以16.9265亿元居首。

股权质押

• 多家公司进行股权质押，包括志能祥赢、宏祥新材、华闽南配、中航泰达、祥云飞龙等，质押金额从1800万元到3200万元不等。

定增与增发

• 定增公告：包括创扬医药、安谱实验、美通筑机等，募集总额从160万元到14.49亿元不等。
• 增发公告：涵盖金正食品、三扬股份、数码大方等，认购方式包括现金和股权，认购金额从1000万元到9000万元不等。

重要公司公告

对外投资

• 盛世园林：拟出资9892.24万元设立控股子公司，用于南乐县森林公园PPP项目。
• 东软股份：拟出资2000万元设立参股公司，投资移动互联网、智能硬件、医疗大健康等。
• 慧眼科技：拟出资1000万元设立全资子公司，拓展人工智能业务。

重大合同

• 盛世园林：中标南乐县森林公园PPP项目，年度运营维护费1,680万元，合理利润率6.45%，折现率5.16%。

重大收购

• 中天会计：赵斌以999.99万元现金认购6,993,000股，以增强公司业务领域和竞争力。
• 金龙腾：拟以2094.89万元现金收购北京市房产，提升人才梯队和业务能力。
• 都市医药：拟支付1010万元收购深圳金易德药业100%股权，扩大经营规模和经营范围。

其他公告

• 亿华通：权益分派，每10股转增10股。
• 众巢医学：权益分派，每10股转增5股。
• 环峰能源：任命王明霞为财务总监，免去范娟英职务。
• 泰山体育：姚厚亮辞去总经理职务，继续担任董事。
• 万星面业：1,666,667.00股解除限售，占比8.33%。
• 维多宝：250,000股解除限售，占比1.04%。

停复牌情况

停牌公司

• 迈科网络、建通测绘、西恩科技、蓝氧科技、诚泰股份、一鸣生物、雅捷信息、艾德韦宣、宾豪股份。

复牌公司

• 优能控股、凯实股份、无人机、财人汇、百诺医药、同百科技。

新三板重要新闻

分层管理办法更新

• 发布日期：2017年12月22日。
• 主要内容：
  • 《挂牌公司分层管理办法》自发布之日起实施，取代2016年试行办法。
  • 2018年4月30日启动市场分层调整。
  • 创新层公司适用维持条件，基础层公司适用创新层准入条件。
  • 调整创新层准入和维持标准，调减净利润标准，提高营业收入标准，新增竞价市值标准。
  • 增加共同准入标准中合格投资者人数不少于50人。
  • 提高创新层公司稳定性，防止“大进大出”。

交易制度与信息披露改革

• 交易制度改革：
  • 引入集合竞价，基础层每日收盘时段1次，创新层每小时1次。
  • 优化协议转让方式，包括盘后协议转让和特定事项协议转让。
  • 巩固做市转让，完善收盘价形成机制。
• 信息披露制度改革：
  • 实施差异化信息披露制度，创新层公司从严要求，基础层公司继续执行现有规则。
  • 优化不合理规定，提高信息披露的合理性和可操作性。

风险提示

• 系统性风险。
• 新三板政策推进不及预期风险。

总结

2017年12月22日，新三板市场在政策改革的推动下，继续深化市场分层与交易制度，提升市场服务能力和监管效率。市场整体表现平稳，但指数略有下跌。分层制度的优化有助于实现对挂牌公司的分类管理，提高公众化水平和市场稳定性。交易制度的改革则旨在改善市场流动性，完善价格发现机制。信息披露制度的差异化安排，进一步推动市场透明度提升。同时，市场活跃度较高，定增和增发活动频繁，部分公司通过对外投资、重大合同和收购等方式，拓展业务和增强竞争力。