20240718-冠通期货-短期铁矿承压震荡_关注铁水边际变动_3页_428kb

冠通期货研究报告总结：2024年7月18日发布，聚焦铁矿石短期行情。市场整体呈现震荡态势，黑色系商品低开后小幅反弹，铁矿石主力合约I2409收盘微跌于8115元/吨。短期内，铁矿价格面临压力，主要受全球铁矿发运量阶段性回落、铁水产量高位小幅下滑影响，外矿及巴西发运数据环比变化显著，但库存绝对水平高企继续拖累价格。

基本面分析强调，宏观经济扰动难以短期缓解，但对黑色产业的实际提振有限。产业逻辑或随会议预期兑现后重新主导，需关注成材需求对铁水的承接能力。数据显示，吨钢利润持续收缩，钢厂产量连续下降，铁水边际变动成为关键变量。外矿发运减少主要源于澳洲和非主流矿，需港量短期回落但同比压力未减；需求端铁水产量三周连续下滑，钢厂利润压缩信号强烈。

技术面，铁矿石合约持仓量减幅，多空持仓均减少，价格波动区间在790-800附近寻找支撑。建议投资者谨慎操作，密切关注钢厂检修力度加大是否引发进一步下跌空间。报告附风险提示，官方鼓励阅读免责声明。

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