20151122-光大证券-基金周报_证券B跌幅居前_谨慎短期风险_12页_973kb

基金周报总结

核心内容

本周基金市场整体表现分化，部分基金涨幅显著，而证券B杠杆基金跌幅居前，需警惕短期风险。基金类型中，主动股票型基金表现相对较好，指数型基金涨幅略逊，债券型基金涨幅最小。QDII基金中，黄金类表现最差，而油气类基金则有小幅回升。

主要观点

• 证券B杠杆基金：本周跌幅最大，短期风险较高，需谨慎对待。
• 债券基金：建议维持配置，市场整体表现平稳。
• 股型基金：建议增持，尤其是中小盘类基金，市场表现相对较好。
• QDII基金：表现分化，黄金类基金持续下跌，油气类基金小幅上涨，资源类基金表现不佳。
• ETF表现：中创400ETF涨幅最大，沪深300非银ETF跌幅最大；QDII股票型ETF中，纳斯达克100ETF涨幅领先，恒生HETF跌幅较大。
• 杠杆基金溢价率：股型杠杆基金溢价率上升，但部分基金表现波动较大，需关注风险。

关键信息

基金净值涨跌幅（本周）

杠杆基金表现

• 股型杠杆基金：
  • 涨幅最大：申万菱信电子行业B（+23.7%）
  • 涨幅最小：鹏华中证证券B（-10.9%）
• 债型杠杆基金：
  • 涨幅最大：银华中证转债B（+3.1%）
  • 涨幅最小：天弘同利分级B（-0.22%）

股债收益率比

• 沪深300E/P为7.2%，为10年期国债到期收益率的2.31倍，显示市场估值处于中等水平。

其他关键指标

• 银行间质押式回购利率（R007）：波动较小，反映市场流动性状况。
• 货币基金7日年化收益率：整体保持稳定，但具体数据未列明。
• 偏股基金首发规模：数据未提供具体数值，但可推测市场情绪有所波动。

分析师信息

• 分析师：张美云
• 执业证书编号：S0930510120007
• 联系方式：
  • 电话：021-22169155
  • 邮箱：zhangmy@ebscn.com

评级体系说明

• 买入：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数15%以上
• 增持：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数5%-15%
• 中性：未来6-12个月投资收益率与市场基准指数相差-5%至5%
• 减持：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数5%-15%
• 卖出：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数15%以上
• 无评级：因无法获取必要资料或存在重大不确定性事件，无法给出明确投资评级

风险提示

• 本报告所含分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大差异。
• 估值方法及模型存在局限性，不保证所涉及证券能够在该价格交易。
• 投资者应充分考虑可能存在的利益冲突，不应将本报告视为唯一参考因素。

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