20150511-光大证券-基金周报_能源ETF跌幅大_创业板B强势_首发规模下行_12页_793kb

基金周报总结

核心内容概览

本周基金市场呈现震荡走势，主动股票型基金和指数基金整体表现分化，债券基金相对稳定。能源类基金跌幅较大，而创业板ETF涨幅显著。QDII类基金表现不一，部分品种出现较大波动。杠杆基金溢价率有所上升，但部分产品净值跌幅明显。整体来看，市场波动性增加，投资者需关注行业基本面和市场情绪变化。

市场表现

基金类型表现

• 主动股票型基金：周净值增长率为1.0%，一个月收益率8.5%，三个月收益率47.3%，十二个月收益率103.0%。
• 指数基金：周净值增长率为-3.0%，一个月收益率5.9%，三个月收益率38.4%，十二个月收益率102.4%。
• 债券基金：周净值增长率为-0.3%，一个月收益率2.0%，三个月收益率5.2%，十二个月收益率22.2%。
• 股B：周净值增长率为-3.6%，一个月收益率8.5%，三个月收益率70.4%，十二个月收益率230.5%。
• 债B：周净值增长率为-1.8%，一个月收益率0.4%，三个月收益率7.2%，十二个月收益率33.2%。

ETF表现

• 周境内股票型ETF涨跌幅：

  • 涨幅最大：易方达创业板ETF（159915）+3.7%
  • 涨幅最小：华夏上证能源ETF（510610）-7.7%

• 周QDII股票型ETF涨跌幅：

  • 涨幅最大：华安德国30(DAX) ETF（513030）+1.2%
  • 涨幅最小：易方达恒生HETF（501900）-2.6%

香港ETF溢价率

• 安硕新华富时A50ETF（2823）：溢价率从-7.9%升至-6.3%，份额下降2.3%。
• 南方A50ETF（2822）：溢价率从+0.0%升至+0.3%，份额上升1.0%。
• 香港基金涨跌幅：
  • 涨幅最大：XDB俄罗斯（3027）+3.8%
  • 涨幅最小：X安硕内地基建（3006）-12.7%

杠杆基金表现

• 股型杠杆基金：

  • 平均净值变化-3.98%，价格变化-3.40%，溢价率从1.36%升至1.99%。
  • 涨幅最大：创业板B（150153）+4.0%
  • 涨幅最小：西部利得中证500B（502002）-13.3%

• 债型杠杆基金：

  • 净值变化+1.1%，价格变化-25.0%。
  • 涨幅最大：银华永益B（000455）+1.1%
  • 涨幅最小：银华转债B（150144）-25.0%

市场分析

资金市场动态

• 新发基金总规模为339亿元，环比下降20%。
• 指数基金发行98亿元，主动股票型基金44亿元，配置型基金164亿元，债基22亿元。
• 债券基金维持配置，股型基金中价值类基金增持，中小盘类基金保持中性。

股债收益率比

• 沪深300E/P为6.2%，为10年期国债到期收益率的1.82倍，显示股债比处于中偏低水平。

市场建议

• 当前市场处于牛市格局，但波动性增加，建议投资者关注有业绩支撑的行业基金。
• 能源类基金跌幅较大，可能受行业基本面影响，需谨慎对待。

分析师信息

• 张美云：复旦大学硕士，9年行业研究经验，6年基金研究经验，光大证券研究所。
• 冯剑：执业证书编号S0930511090001，联系方式：021-22169176, fengj@ebscn.com。

风险提示

• 本报告基于假设，分析结果可能因假设不同而有较大差异。
• 估值方法和模型存在局限性，不保证所涉及证券能够在该价格交易。
• 投资者应充分考虑市场风险，谨慎决策，建议咨询专业人士。

联系方式

• 光大证券股份有限公司研究所销售交易总部
• 上海：严非、周薇薇、徐又丰、李强、张弓、罗德锦、濮维娜、计爽
• 北京：郝辉、黄怡、梁晨、刘公直、朱林
• 深圳：黎晓宇、李潇、张亦潇、王渊锋
• 国际业务：陶奕、戚德文、顾胜寒