20210620-天风证券-房地产销售周报_5_月商品住宅销售价格涨幅趋稳_楼市调控持续加码_13页_1mb

房地产行业周报总结（2021.06.20）

核心内容概述

2021年6月14日至20日，房地产行业整体呈现成交量环比下降的趋势，同时楼市调控政策持续加码。本文主要分析了全国36大城市一手房、11城市二手房及14大城市住宅库存情况，并对行业新闻及重点公司动态进行了跟踪。

一手房成交情况

• 全国36大城市一手房：
  • 本周成交：合计3.67万套，环比下降12.79%，同比下降9.92%，累计同比上升51.8%。
  • 一线城市：成交7,727套，环比下降14.2%，累计同比上升76.45%。
  • 二线城市：成交19,089套，环比下降14.2%，累计同比上升49.81%。
  • 三线城市：成交9,839套，环比下降8.8%，累计同比上升39.6%。
  • 重点城市表现：
    • 北京：环比下降28.32%，累计同比上升79.85%。
    • 上海：环比下降7.0%，累计同比上升67.79%。
    • 广州：环比下降20.04%，累计同比上升109.3%。
    • 深圳：环比下降13.9%，累计同比上升49.31%。
    • 成都：环比下降20.7%，累计同比上升10.4%。
    • 杭州：环比增长0.9%，累计同比上升82.9%。
    • 南京：环比下降2.3%，累计同比上升91.3%。
    • 福州：环比下降19.0%，累计同比上升201.6%。
    • 济南：环比增长10.3%，累计同比上升26.3%。
    • 武汉：环比下降20.7%，累计同比上升181.0%。
    • 宁波：环比下降40.3%，累计同比上升54.8%。
    • 厦门：环比下降100%，累计同比上升207.4%。
    • 东莞：环比下降20.5%，累计同比上升19.6%。
    • 长春、南宁、泰州、韶关、江阴、常州、金华、温州、泉州、莆田、江门、惠州等城市数据部分缺失或波动较大。

二手房成交情况

• 全国11城市二手房：
  • 本周成交：合计1.1万套，环比下降8.3%，同比下降27.71%，累计同比上升37.57%。
  • 一线城市：成交3,825套，环比下降20.8%，累计同比上升35.1%。
  • 二线城市：成交6,519套，环比增长2.7%，累计同比上升37.4%。
  • 三线城市：成交658套，环比下降20.15%，累计同比上升56.63%。
  • 重点城市表现：
    • 北京：环比下降22.7%，累计同比上升83.7%。
    • 深圳：环比下降12.0%，累计同比上升-28.4%。
    • 成都：环比下降20.7%，累计同比上升5.5%。
    • 杭州：环比增长0.3%，累计同比上升40.5%。
    • 厦门：环比下降13.1%，累计同比上升74.4%。
    • 南京：环比增长5.9%，累计同比上升30.6%。
    • 苏州：环比增长20.5%，累计同比上升54.2%。
    • 金华：环比下降34.4%，累计同比上升78.0%。
    • 扬州：环比增长8.9%，累计同比上升33.6%。
    • 江门：数据缺失。
    • 金华、温州、泉州等城市数据部分缺失或波动较大。

库存情况

• 全国14大城市住宅可售套数：合计42.86万套，去化周期19.5周，环比下降28.86%。
• 一线城市：可售套数11.19万套，去化周期12.7周。
• 二线城市：可售套数31.7万套，去化周期30.6周。
• 三线城市：可售套数为0，去化周期为0。

楼市调控动态

• 5月商品住宅销售价格涨幅趋稳：

  • 一线城市新建商品住宅环比上涨0.7%，同比上涨6.0%。
  • 一线城市二手住宅环比上涨0.6%，同比上涨10.8%。
  • 二三线城市新建商品住宅销售价格涨幅回落或保持稳定，同比涨幅基本稳定。

• 六部门加强住房租赁企业资金监管：

  • 要求住房租赁企业在商业银行设立监管账户，并向住建部门备案，同时通过管理平台公示。
  • 住房租赁企业发布房源信息时需同时公示监管账户信息。

• “因城施策”常态化：

  • 南京、无锡、苏州、南昌、东莞等城市已出台政策，限制房企多个“马甲”公司参与同一宗地竞拍。
  • 调控政策以规范市场秩序和控制炒房为主，同时维持刚需购房的优惠力度。

• 政策影响：

  • 行业风险溢价率将下降，融资端收紧将加速企业分化。
  • 推荐关注优质龙头（万科A、保利地产、金地集团、融创中国、龙湖集团、招商蛇口）、优质成长（金科股份、中南建设、阳光城、新城控股、旭辉控股集团、龙光集团）、优质物管（招商积余、保利物业、碧桂园服务、新城悦服务、永升生活服务、绿城服务）以及低估价值（城投控股、南山控股、大悦城、光大嘉宝）。

风险提示

• 政策变化不及预期
• 房屋销售不及预期
• 疫情二次反弹

行业投资评级

• 行业评级：强于大市（维持评级）
• 上次评级：强于大市

行业新闻摘要

• 5个城市限制房企多“马甲”公司竞拍：

  • 东莞等城市发布政策，限制开发商多个“马甲”公司参与同一地块竞拍，加强土地市场监管。

• 上海个人住房贷款增加100亿元，同比多增61亿元：

  • 房地产开发贷款回暖，个人住房贷款同比显著增加。

• 北京银保监局处罚违规资金流入楼市：

  • 多家银行因违规发放贷款进入楼市被罚款，显示监管力度加大。

• 5月17城二手房价环比下降：

  • 深圳二手房价格由升转跌，全国二手房价格涨幅回落。

• 端午小长假楼市趋于冷静：

  • 全国37个重点城市成交面积159万平方米，同比下降43%，但与2019年相比仍增长12%。

• 县城新建住宅高度限制：

  • 县城新建住宅高度最高不超过18层，控制县城建设密度和强度。

重点公司跟踪

• 阳光城：

  • 发布H股上市申请；与云南国际信托合作发行资产管理产品，总额不超过10亿元。

• 越秀服务：

  • 拟在香港IPO发行3.697亿股，每股价格4.88至6.52港元。

• 中交地产：

  • 与百年保险资管、平安理财开展非标供应链金融资产证券化业务，融资总额不超过30亿元。

• 金地集团：

  • 完成15亿元中期票据发行，利率3.79%。

• 中南建设：

  • 与爱建泽盈、爱建信托设立南通尚柏进行投资；中国金茂旗下公司引入中南建设投资。

• 中海地产：

  • 发行20亿元公司债券，票面利率3.25%和3.55%。

• 北京城建：

  • 发行10亿元中期票据，期限2+N(2)年。

• 招商蛇口：

  • 发行15亿元超短期融资券，利率2.63%。

• 中国电建：

  • 1月至5月新签合同总额2988.23亿元，同比增长22.67%。

• 花样年控股：

  • 发出要约购买4亿美元优先票据；拟发行2亿美元优先票据，利率14.5%。

• 中原建业：

  • 执行董事胡冰先生增持公司股份，显示对公司未来前景的信心。

• 合肥城建：

  • 取得长丰县CF202105号地块，面积90.71亩，出让金额18,867.68万元。

盈利预测表