20220703-西部证券-电子行业周报_重点关注在汽车领域有所突破的模拟芯片厂商_18页_777kb

模拟芯片厂商在汽车领域突破分析总结

核心内容

模拟芯片在汽车半导体市场占据重要地位，2020年全球汽车模拟芯片市场规模为125亿美元，预计2022年将达到206亿美元。模拟芯片广泛应用于汽车的车身照明、驾驶辅助系统、娱乐系统、电动和动力总成系统等。随着汽车电气化和智能化的推进，特别是新能源汽车的兴起和自动驾驶技术的发展，模拟芯片的需求不断增长，技术要求也相应提高。

主要观点

• 行业需求分化：消费电子市场如智能手机出货量在2022年5月同比下降约9%，而新能源汽车市场保持强劲增长，5月销量达44.7万辆，同比增长约106%。
• 价格趋势：部分厂商的模拟芯片产品价格在连续两个季度趋于稳定，但汽车模拟芯片交期和价格仍处于上涨状态。
• 国内厂商进展：尽管国内模拟芯片厂商在汽车电子收入占比相对较小，但已有部分厂商实现汽车模拟芯片的批量供货，如圣邦股份、思瑞浦、纳芯微、艾为电子等。
• 海外厂商表现：海外模拟芯片厂商在汽车领域表现积极，如德州仪器、ADI、MPS等，其收入和订单增长显著。
• 行业动态：全球芯片制造行业动态活跃，如GlobalWafers在美国建厂、宁德时代投资SiC企业等。

关键信息

模拟芯片在汽车中的应用

• 车身照明和外部装置：模拟芯片用于LED驱动、电源管理等。
• 驾驶辅助系统：涉及传感器、信号处理等。
• 娱乐系统：用于音频处理、信号转换等。
• 电动和动力总成系统：包括电池管理、电机控制等。

国内厂商汽车领域进展

• 圣邦股份：已组建专业汽车电子团队，推出几十款车规级芯片，首款支持AEC-Q100标准的电压基准芯片已交付。
• 思瑞浦：建立完整的汽车电子质量管理体系，首颗汽车级高压精密放大器已实现批量供货。
• 纳芯微：在新能源汽车领域已有产品批量供货，涉及霍尔磁传感器、车规级MEMS压力传感器等。
• 艾为电子：相关产品已应用于比亚迪、现代、五菱等终端汽车。
• 上海贝岭：完成两款汽车电子产品研发，一款LDO产品已批量出货，计划在2022年进一步布局汽车电子。
• 希荻微：车载电子DC/DC芯片已进入高通平台参考设计，应用于中控娱乐系统。

海外厂商表现

• 德州仪器（TI）：22Q1工业和汽车市场均增长约20%，收入达49.1亿美元。
• 亚德诺（ADI）：22财年Q2汽车领域收入同比增长145%，BMS单季度收入首次超过1亿美元。
• MPS：预计数据中心领域市场将加速增长。
• 矽力杰：工业、通讯、汽车领域订单能见度较高。

行情回顾

• 电子行业：本周上涨4.08%，在31个申万一级行业中排名第6位。
• 模拟芯片设计板块：本周上涨9.68%，表现最佳。
• 个股表现：涨幅前列的包括传艺科技、宇顺电子、易天股份等，跌幅前列的包括飞荣达、三利谱、南亚新材等。
• 海外重点公司：高通、苹果、亚德诺、MPS等均出现下跌。

风险提示

1. 市场竞争加剧：可能导致主要产品价格下降，利润空间缩减。
2. 复工进度不及预期：疫情反复可能影响行业复工进度。
3. 市场风险偏好下降：经济复苏不及预期及外围局势扰动可能降低市场风险偏好。

建议关注的公司

• 半导体设备材料：雅克科技、沪硅产业、华懋科技、晶瑞电材、华峰测控、北方华创、华海清科、中微公司、拓荆科技、盛美上海。
• IDM：闻泰科技、三安光电、时代电气、士兰微、扬杰科技。
• 晶圆代工：华虹半导体、中芯国际。
• 半导体设计：纳芯微、东微半导、圣邦股份、赛微微电、澜起科技、晶晨股份、瑞芯微、中颖电子、斯达半导、宏微科技、新洁能、全志科技、恒玄科技、富瀚微、兆易创新、韦尔股份、卓胜微、晶丰明源、紫光国微、复旦微电、艾为电子、聚辰股份、普冉股份、希荻微、富瀚微、芯朋微、北京君正。

行业新闻

• GlobalWafers在美国建厂：计划投资50亿美元建设300毫米晶圆材料生产基地。
• 日本半导体设备销售额创新高：1-5月累计销售额达756.91亿元，同比增长28%。
• 宁德时代投资SiC企业：新增宁德时代为股东，注册资本增加至22亿元。
• Gartner预测PC和手机出货量下降：全球PC出货量预计下降9.5%，大中华区智能手机出货量下降18.3%。
• 广州模拟芯片产量增长：1-5月模拟芯片产量同比增长43.6%。
• 欧菲光被移除美国“实体清单”：美国商务部工业和安全局（BIS）将南昌欧菲光科技有限公司从实体清单中移除。
• 三星3纳米GAA架构芯片开始生产：基于3nm GAA工艺的芯片已初步生产。
• 小米自研电池管理芯片：宣布推出澎湃G1电池管理芯片，实现电池管理全链路自研。
• 中国AI数字人市场预测：IDC预计2026年中国AI数字人市场规模将达到102.4亿元。
• 高通发布Wi-Fi7射频前端：支持5G与Wi-Fi并发，应用于汽车、XR、PC、可穿戴设备等。

总结

模拟芯片在汽车领域的重要性日益凸显，随着新能源汽车和自动驾驶技术的发展，其市场需求持续增长。尽管消费电子市场疲软，但汽车电子市场展现出强劲增长潜力。国内厂商在汽车电子领域的进展逐步显现，部分企业已实现批量供货，未来有望进一步扩大市场份额。同时，海外厂商在汽车市场的布局和增长也值得关注。行业整体表现良好，但需警惕市场竞争加剧、复工不及预期和市场风险偏好下降等风险。