20221206-国新国证期货-油脂日评_惯性下挫_主力移仓_3页_223kb

油脂市场总结

一、核心内容概述

本报告分析了2022年12月6日棕榈油与豆油的市场行情，从基本面和技术面两个角度出发，总结了当前油脂市场的运行情况及未来趋势。

二、棕榈油市场分析

1. 行情回顾

• 主力合约：2301合约
• 价格走势：震荡走低，价格回到两周低位
• 价格数据：
  • 开盘价：8202元/吨
  • 收盘价：8098元/吨
  • 最高价：8226元/吨
  • 最低价：7952元/吨
  • 跌幅：1.03%
• 成交量与持仓：
  • 成交量：66.7万手
  • 持仓量：26.7万手
  • 减仓量：12734手

2. 基本面汇总

• 产量：马来西亚2022年12月1-5日棕榈油单产减少9%，出油率减少0.03%，产量减少9.16%
• 出口：马来西亚同期出口量为223757吨，环比减少12.6%
  • 毛棕榈油出口量：86400吨（占总出口量的38.6%）
  • 出口至印度：80700吨
• 国内价格：广州棕榈油报价8180元/吨，较上日下跌400元/吨
• 基差：主力合约基差为92元/吨

3. 技术面分析

• 趋势指标：日MA组合走平，价格仍运行于MA组合内
• BOLL指标：三轨由走平转为向下运行，价格位于中下轨之间
• 摆动指标：
  • MACD：DIFF与DEA线在0线上方形成金叉，出现第一根红柱
  • SLOWKD：在（60—80）区间K线与D线形成双死叉（M头），当前KD线在（60—80）区间再次形成死叉

三、豆油市场分析

1. 行情回顾

• 主力合约：2301合约
• 价格走势：震荡盘整，K线收阴
• 价格数据：
  • 开盘价：9334元/吨
  • 收盘价：9262元/吨
  • 最高价：9356元/吨
  • 最低价：9150元/吨
  • 跌幅：0.41%
• 成交量与持仓：
  • 成交量：40.5万手
  • 持仓量：29.7万手
  • 减仓量：9659手

2. 基本面汇总

• 播种率：巴西2022/23年大豆播种率截至12月1日为91%，较上周87%有所提升，但低于去年同期的95.1%
• 国内价格：广州豆油报价10070元/吨，较上日下跌110元/吨
• 油粕比：12月6日国内油粕比为2.17，处于正常区间；12月2日CBOT油粕比为2.9，仍高于正常区间

3. 技术面分析

• 趋势指标：日MA组合走平，价格仍运行于MA组合内
• BOLL指标：三轨由平转为向下运行，价格位于中轨附近
• 摆动指标：
  • MACD：DIFF上穿DEA线，形成金叉，但仍在0线下方
  • SLOWKD：在（60—80）区间K线与D线形成死叉，目前KD线在（20—40）区间形成金叉

四、主要观点

• 棕榈油：价格持续下挫，技术面显示震荡偏弱趋势，基本面方面产量和出口量均出现下滑，市场情绪偏空。
• 豆油：价格震荡盘整，技术面显示短期可能维持弱势，但MACD金叉或为反弹信号，需关注后续基本面变化。
• 油粕比：国内油粕比处于正常区间，而CBOT油粕比仍偏高，可能对豆油价格形成一定支撑。

五、关键信息

六、免责声明

• 本报告由国新国证期货有限责任公司研发部发布，分析师具备期货从业资格。
• 报告内容仅作为市场参考，不构成买卖建议。
• 报告信息来源可靠，但公司不对其准确性或完整性负责。
• 未经书面授权，不得以任何形式发布、复制或传播本报告内容。