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市前速遞總結（16/12/2021）

核心內容概述

本日港股市場受到美國制裁中國企業的傳聞影響，表現偏弱。恒生指數收市下跌215點，連跌四日，累計下跌834點（3.4%）。市場對美國聯儲局的政策走向高度關注，聯儲局宣布維持利率不變，並提前結束買債計劃，每月減買債規模增至300億美元，預計2022年將加息3次，2023年再加息3次。此外，聯儲局刪除「通脹屬暫時」的陳述，市場預期未來加息步伐加快。

主要觀點

• 美國聯儲局政策明朗化：聯儲局決定維持利率不變，並提前結束買債計劃，減買債規模增至300億美元。預計2022年將加息3次，2023年再加息3次，市場對加息預期提升。
• 美國股市表現強勁：道指在議息結果公布後回升383點（+1.08%），納指大升2.15%，顯示美國市場對政策反應積極。
• 港股受制裁陰霾影響：美國商務部將20多間中國公司列入實體清單的傳聞引發市場恐慌，生物科技股急跌，藍籌股受壓。恒指未能守住10天線（約23,814點），市場動能有限。
• 藥明生物受衝擊：藥明生物因傳聞下跌19.2%，公司表示並不知悉任何監管變動，但已動用購回授權，計劃以不超過5億美元總價購回股份。
• 內地航空公司營運數據下滑：三大內地航空公司11月客運運力投入均大幅下跌，旅客周轉量亦有所下降，但貨運載運率有所上升。

關鍵信息

恒生指數表現

• 收市價：23420 點
• 跌幅：215 點
• 跌幅百分比：-0.91%
• 12月恒指期貨：23397 點，跌幅201點
• 12月恒指理論期貨值：23422 點，低水25點

其他主要指數表現

股市動態

• 藥明生物：股價下跌19.2%，公司表示不獲悉監管變動，但已啟動股份購回計劃。
• 合景泰富：11月預售額同比下跌38.1%，預售建築面積同比下跌40.8%。
• 兖州煤業：公布5至10年發展戰略，目標包括提高煤炭產量、擴大化工材料業務、發展新能源發電等。
• 內地航空公司：
  • 中國國航：客運運力投入同比跌50.7%，旅客周轉量同比跌59.5%
  • 南方航空：客運運力投入同比跌45.4%，旅客周轉量同比跌53.2%
  • 東方航空：客運運力投入同比跌31.5%，旅客周轉量同比跌43.6%

市場資訊

• 大市成交額：1277 億元
• 恒指波幅指數：20.86，上升0.25點（+1.21%）
• 上日十大沽空股票：
  • 盈富基金：沽空金額13.67億，佔成交比例48.28%
  • 腾讯控股：沽空金額12.75億，佔成交比例20.84%
  • 药明生物：沽空金額11.97億，佔成交比例14.52%
  • 恒生中国企业：沽空金額6.08億，佔成交比例41.75%

恒生指數成份股影響

• 騰訊：收市價455.8，下跌0.87%，佔指數比重8.00%，影響指數-16點
• 阿里巴巴-SW：收市價121，上升1.94%，佔指數比重8.00%，影響指數+37點
• 藥明生物：收市價79.1，下跌19.24%，佔指數比重1.82%，影響指數-83點
• 其他成份股：如友邦保險、美團-W、中國平安等均有不同程度的下跌或上升，但對指數影響有限。

期權與認股證動態

• 上日十大成交認股證/牛熊證：

  • 恒指摩通二三沽E：價格0.099，上升0.009（+10.0%）
  • 恒指瑞銀二三沽G：價格0.097，上升0.008（+8.99%）
  • 恒指摩通二四熊I：價格0.076，上升0.02（+35.71%）
  • 恒指法興四九牛P：價格0.027，下跌0.017（-38.64%）
  • 恒指瑞銀四八牛S：價格0.02，下跌0.015（-42.86%）

• 恒指期權未平倉合約變動：

  • 認購期權：多數未平倉合約減少，成交量下降
  • 認沽期權：未平倉合約增加，成交量上升，顯示市場對下跌風險的擔憂

市場展望

• 港股市場仍需時間消化美國制裁傳聞的影響，預計短期內將持續受到壓力，需觀察23,400點能否守穩。
• 美國市場因政策明朗化而表現強勁，可能對港股產生一定的支撐作用。
• 隨著聯儲局加息預期增加，港股將面臨更大的壓力，特別是受美國制裁影響的生物科技股。

結論

港股市場在美國制裁傳聞的影響下表現疲弱，恒指連跌四日。市場對美國聯儲局的政策反應積極，但對中國企業的影響仍在持續。藥明生物等個股受衝擊較大，而合景泰富等內地企業的營運數據亦顯示市場壓力。未來需關注美國政策走向及制裁消息的進一步發展。