20211026-浙商证券-房地产税系列研究四_美国房地产税对我国有何启示__8页_1mb

美国房地产税对我国有何启示？总结

核心内容

美国房地产税近似等价于财产税，主要作用在于补充地方政府财政收入，对房地产市场的调节作用有限。该税种在美国的财政体系中具有重要地位，尤其在财力薄弱地区，房地产税是地方政府收入的重要来源。对我国房地产税改革具有一定的借鉴意义，主要体现在对地方政府财力的支持、税制设计与共同富裕目标的结合、以及发挥地方积极性方面。

主要观点

• 美国房地产税功能定位
  美国房地产税以补充地方政府财政为主要功能，而非重点调节房地产市场。在成熟的房地产市场中，供需关系稳定，房价受流动性、利率等因素影响较大，财税政策对房价的调控效果有限。

• 美国房地产税的“宽税基、少税种”特征
  美国房地产税覆盖范围广，除特定免税机构外，几乎所有不动产均需缴税；税种单一，主要为财产税，有利于征管便利和避免重复征税。

• 房地产税与财政体制的关系
  美国实行“联邦-州-地方”三级财政体制，房地产税由地方政府征收，且税率设定基于预算支出和非房地产税收入的缺口，体现出“以支定收”的财政纪律。

关键信息

美国房地产税现状

• 税率与税额差异大
  美国房地产税税率和人均税额因州而异，如2019年新泽西州房地产税实际税率为2.13%，而夏威夷州仅为0.31%；人均房地产税税额最高为新泽西州（3378美元），最低为亚拉巴马州（598美元），相差近6倍。

• 房地产税对地方政府收入贡献显著
  房地产税在地方政府收入中占比可达70%以上，部分特区甚至高达95%。而在州政府税收中占比仅为2%左右。

• 房地产税对经济影响有限
  住宅投资占美国GDP比重较小，仅为4%左右，房地产对美国经济的影响力较弱。相比之下，房地产政策周期是推动我国经济周期的根本因素，房地产税对我国经济和市场影响更大。

美国房地产税对我国的启示

1. 房地产税应成为地方财政的重要补充
   房地产税对低层级地方政府的财力支持力度较大，可作为地方税的重要组成部分。但由于我国财政结构与美国不同，房地产税难以形成大规模税收来源，仍需依赖中央转移支付。

2. 统筹房地产税与所得税，推动共同富裕
   美国通过将房地产税纳入个人所得税抵扣项，减轻中低收入家庭的税负。我国应借鉴这一经验，通过税制设计，实现房地产税与所得税的协同，促进收入再分配，服务共同富裕目标。

3. 因地制宜，发挥地方积极性
   美国房地产税的征税权和税率设定权下放，有助于地方政府根据本地区实际情况灵活运用。我国在推进房地产税改革过程中，应给予地方政府一定的自主权，特别是在征税范围、减免条件、计税基础等方面，以更好地服务区域发展需求。

风险提示

• 政策落地不及预期
  房地产税改革涉及复杂的制度调整和利益平衡，政策执行可能受到多方阻力，存在落地不及预期的风险。

• 改革超预期
  改革过程中可能出现超出预期的政策调整或市场反应，需保持高度关注和灵活应对。

结论

美国房地产税的经验表明，其在财政补充方面具有显著作用，但在市场调节方面效果有限。我国在推进房地产税改革时，应结合自身发展阶段和财政体制特点，合理定位房地产税的功能，注重税制设计与财政结构的协调，以实现财政补充与市场调控的双重目标，同时推动共同富裕和地方财政的可持续发展。