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期货市场交易指引总结

核心内容概览

本报告为2021年6月25日发布的期货市场交易指引，涵盖宏观金融、黑色建材、有色金属、能源化工、棉纺产业链及农业畜牧等多个板块，分析各品种的行情走势、投资建议及市场热点，并附有风险提示与免责声明。

主要观点与关键信息

宏观金融

• 股指：整体中性，建议谨慎试多。
• 黄金：短期反弹压力较大，建议观望或逢反弹抛空。
• 白银：短期反弹，关注支撑位5300，建议观望或反弹抛空。

黑色建材

• 钢材：震荡运行，建议观望。
• 铁矿石：短期弱震荡，中期需观察压产进度，建议套保成材利润/9-1正套。
• 螺纹钢：周三价格+20至4860，热卷价格-至5320。
• 煤焦：价格大幅上涨，带动钢材价格企稳回升，但库存持续累积，供需格局转弱。

有色金属

• 铜：66000为支撑，上方压力68500，建议暂时观望。
• 铝：价格反弹，关注18700-18900压力，建议逢高止盈，低位补仓。
• 锌：短期支撑在21400-21500，建议暂时观望。
• 铅：价格震荡于15000-16000之间，建议观望。
• 镍：支撑显现，短期或反弹，上方压力135000，建议观望或反弹做多。
• 不锈钢：日线向上突破，建议多单逢高止盈，低位再补。

能源化工

• 原油：建议多头思路或多近月空远月。
• PVC：建议逢高抛空。
• 纯碱：建议多09空01套利，单边谨慎看多。
• 橡胶：关注13165一线压力，建议暂不追多。
• 尿素：短期反弹，建议逢低多思路。

棉纺产业链

• 棉花、棉纱：中期强势，建议逢低买入。
• 国内3128B指数：16067，+119元；C32S指数：25190元，+0元。
• 后期关注：新棉上市预期及天气影响。

农业畜牧

• 豆粕：09合约跌破3400后关注3300表现，建议暂时观望，9-1价差在-20到-10之间，建议多9空1。
• 玉米、淀粉：震荡趋弱，建议观望。
• 鸡蛋：建议多8空9套利。
• 苹果：行情不明，建议观望。
• 生猪：期货09盘面升水，反弹需谨慎，建议观望或抄底谨慎。

市场热点与政策影响

• 宏观层面：美国经济复苏、美联储加息预期升温、欧央行宽松政策、人民币贬值压力。
• 行业动态：
  • 俄罗斯对铜、镍征收出口关税。
  • 海德鲁铝冶炼厂全面重启，产能恢复。
  • 国内铝锭抛储5万吨，库存去化放缓。
  • 镍库存处于历史低位，存在挤仓风险。
  • 纯碱检修季库存下降，需求向好预期明确。
  • 尿素供应偏紧，库存低位，短期反弹。
  • 棉花、棉纱受天气及新棉上市预期影响。

风险提示

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免责声明

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数据来源与联系方式

• 数据来源：WIND，长江期货
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