20231217-上海证券-社服行业周报_出行回温_关注年终消费需求释放_11页_829kb

社会服务行业周报总结（2023.12.11-12.15）

核心内容

本报告为2023年12月11日至12月15日的社会服务行业周报，由分析师翟宁馨发布，重点分析了行业近期表现、市场动态及投资建议。

主要观点

• 出行回温：随着元旦春节假期临近，游客出游热情持续升温，特别是冬季滑雪成为最热门出游主题。假期出境游热度同比上涨超5倍，国内乡村旅游订单量恢复至2019年的264%。
• 政策利好：中央经济工作会议提出积极培育文娱旅游等新的消费增长点，同时出入境旅游政策不断加码，国际和港澳台旅游供应链加快修复，预计出入境游市场将加速恢复。
• 市场表现：申万社会服务行业指数在过去一周上涨0.46%，板块整体跑赢沪深300指数2.16个百分点。其中旅游及景区板块涨幅最大，达到1.87%。
• 投资建议：建议关注旅游出行产业链相关上市公司，包括酒店餐饮（华住集团-S、首旅酒店）、旅游及景区（中青旅）、免税（中国中免）、专业服务（米奥会展、科锐国际）及潮流零售（名创优品）。

行业数据跟踪

2.1 出行数据

• 全国交通客运量：同比大幅增长，显示出行需求回暖。
• 国际航班运力：逐步恢复，出境游热度同比上涨超5倍。
• 旅游主题：滑雪、温泉、追极光、音乐演出、户外登山、海岛、邮轮、宅酒店和看烟花是元旦假期游客最关注的出游主题。
• 新疆旅游消费：12月旅游消费预订量同比上涨214%，省外TOP3客源地为成都、西安和北京。

2.2 酒店数据

• 上海星级饭店出租率：2023年10月平均出租率为63.00%，同比上升19.50个百分点，恢复至2019年同期的92.65%。
• 房价：主要城市星级酒店平均房价有所波动，但整体呈现稳定趋势。

2.3 海南旅游数据

• 旅客吞吐量：2023年10月为458.52万人，同比增加133.40%，比2019年同期增加6.73%。

2.4 餐饮数据

• 北京餐饮门店数量：2023年10月环比增加7.22%，较2022年同期减少7.22%。
• 部分餐饮企业开店情况：
  • 蜜雪冰城2023年11月开店416家，同比增长132.40%。
  • 瑞幸咖啡2023年11月开店1193家，同比增长508.67%。
  • 老乡鸡2023年11月开店16家，同比增长45.45%。

投资建议

• 酒店板块：建议关注华住集团-S、首旅酒店。
• 餐饮板块：建议关注海底捞。
• 旅游及景区板块：建议关注中青旅。
• 免税板块：建议关注中国中免。
• 专业服务板块：建议关注米奥会展、科锐国际。
• 潮流零售板块：建议关注名创优品。

风险提示

• 宏观经济下行风险：可能影响整体消费能力。
• 政策变化风险：旅游相关政策调整可能带来不确定性。
• 行业竞争加剧风险：行业内竞争可能加剧，影响盈利能力。
• 门店拓展不及预期风险：部分企业门店拓展可能未能达到预期目标。

关键信息

• 行业复苏：中国旅游业正从复苏走向繁荣，预计2023年全国国内旅游人次和旅游收入恢复至2019年的90%和91%。
• 乡村旅游：携程乡村旅游白皮书显示，乡村旅游带动了27个乡村产生8.6亿元产业价值，村民民宿供给量达到历史峰值。
• 就业带动：乡村旅游带动超2万人就业，间接带来5.8亿元相关产业链产值增长。
• 个股表现：过去一周涨幅前五的个股包括思考乐教育、岭南控股、光正教育、国新文化、学大教育；跌幅前五的个股包括东方甄选、星亚控股、昂立教育、神话世界、枫叶教育。

附表

分析师声明

分析师翟宁馨具有证券投资咨询资格，报告内容独立、客观，信息来源合规，投资评级不受第三方影响。

免责声明

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