20150803-西南证券-融资融券周报_市场缩量震荡_融资余额创新低_11页_952kb

市场缩量震荡，融资余额创新低总结

核心内容

本周市场整体呈现缩量震荡态势，融资融券市场交易活跃度明显下降。两融余额创下3月下旬以来的新低，显示投资者情绪偏谨慎，市场观望气氛浓厚。

主要观点

• 两融市场整体表现：截至上周五，沪深两市融资融券余额为13386.6亿元，较前一周减少1192.3亿元，周环比下降8.2%。融资余额为13354.2亿元，周环比下降8.2%；融资净买入额为-1190.1亿元，较前一周减少1478.34亿元。融券余量为5.7亿股，周环比上升5.7%；融券净卖出量为0.5亿股，较前一周减少约0.9亿股。整体来看，融资做多和融券做空的积极性均有所下降。

• 市场情绪与交易量：上周市场成交额下降至一万亿以下，为六月份均值的60%左右，市场人气有所减弱。上证指数下跌10.00%，深成指下跌8.46%，沪深300指数下跌8.61%，中小板指数下跌8.14%，创业板指数下跌12.35%，显示市场整体承压。

• 行业多空分析：在28个申万一级行业中，多空强度指标全为负，表明整体市场情绪偏空。其中，国防军工、休闲服务、采掘、银行和交通运输行业看空力量相对较弱，而综合、轻工制造、建筑材料、有色金属和非银金融行业看空力量较强。

• 个股多空分析：A股市场融资融券标的股票共783只，其中多空强度指标为正的个股仅81只，占比10%。部分个股如鸿博股份、多氟多、和佳股份、中恒集团、美尔雅等看多力量相对较强；而海越股份、香溢融通、闰土股份、湘电股份、彩虹股份等看空力量较强。

• 市场策略分析：市场整体交投清淡，投资者观望情绪浓厚，后市仍将以震荡为主。融资余额连续下降，显示市场资金面紧张，投资者风险偏好降低。

关键信息

• 两融数据：

  • 融资买入额：5783.65亿元
  • 融资偿还额：6973.70亿元
  • 融资净买入额：-1190.1亿元
  • 融券卖出量：43.8亿股
  • 融券偿还量：43.3亿股
  • 融券净卖出量：0.5亿股

• ETF数据：

  • 融资融券余额：873.1亿元
  • 环比减少：5.1%
  • 融资净买入额：-47.0亿元

• 市场情绪：

  • 投资者对后市持观望态度，主动融资做多热情下降
  • 周一市场大跌引发恐慌情绪，导致融资偿还额上升

• 行业与个股推荐：

  • 推荐的个股包括康得新、金正大、四川美丰、益佰制药、中航光电、金风科技、特变电工、永辉超市等
  • 推荐理由涵盖业绩增长、行业前景、政策利好、战略转型、技术优势、市场占有率提升等

重点推荐个股

重要提示

• 本报告由西南证券研究发展中心发布，分析师为李佳颖。
• 投资评级说明：买入、增持、中性、回避，分别对应不同涨幅预期。
• 行业评级说明：强于大市、跟随大市、弱于大市，分别对应不同行业回报预期。
• 本报告仅供内部客户使用，不构成投资建议，投资者需自行判断风险。

数据来源

• 数据来源：Wind，西南证券

重要声明

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