20251115-华安证券-计算机行业周报_全球科技（计算机）_12页_611kb

全球计算机行业周报摘要 (2025-11-15)

1. 核心观点

阿里启动“千问”项目，基于Qwen模型布局C端AI市场，对标ChatGPT。

• 从B端云服务转向C端应用，通过千问APP直接竞争国际AI市场。
• 阿里云定位于“全栈人工智能服务商”，推进模型开源与超级AI云建设。
• 2030年全球AI To C市场规模预测达1.3万亿美元，增速超35%。
• AI模型迭代加速（头部厂商超5天一次迭代），垂类应用MAU快速增长。
• 关注互联网厂商大模型迭代、AI垂类应用协同效应，推荐关注阿里、腾讯、百度等相关公司。

2. 市场行情回顾

本周计算机行业指数下跌 3.03%，跑输沪深300指数 (基准: -1.08%, 动能回升期预期较好的计算机表现不佳)。

• 申万计算机指数表现：周内跑输大盘，排名倒数之列，在TMT四大板块中表现最弱。
• 个股表现分化：部分软件、信息技术股表现突出，而汉鼎宇佑、海峡创新、恒银科技涨幅居前。
• 年内涨幅统计：计算机指数上涨18.24%。

3. 科技软件行业新闻（重点：AI）

3.1 人工智能

• 阿里巴巴11月13日秘密上线“千问”个人AI助手APP。
• 国家医保局将推动医保经办服务AI化，探索移动支付和智能经办创新。
• 人工智能产业基金设立（河南，10亿人民币）。
• 中国算力平台（江苏）上线，接入全国算力资源。
• 算力大赛成果发布，《大模型算力发展研究报告》等五项成果提出。

3.2 其他领域简报

• 低空经济：广东发布16项政策扶持低空发展，福建推介科技成果。
• 汽车智能化：国家发布智能驾驶新规，要求具备抑制误踩加速、电池安全等功能。
• 网络安全：工信部与央行推动第二批网络安全保险试点工作，但市场仍未成体系。
• 数据要素：第二届数据要素产业创新大会召开，促进AI与多领域的深度融合。

(考虑到报告重点，并未详细展开每个行业的全部新闻，而只是提及AI与市场表现核心点)

4. 公司动态 (部分公司简报)

• 中芯国际公布2025Q3业绩：营收增长，毛利率上扬。
• 芯瑞达、鼎捷数智、鼎佳精密均有股票激励计划调整或分红事件。
• 麦迪科技：股东减持71万股。
• 托普云农、芯动联科、新国都、云天励飞等公司动态涉及股权激励、分红、期权调整及方案审议。

5. 风险提示

1. 下游信息化预算压缩/延迟支出。
2. 宏观财政与货币政策不及预期。
3. 供应链不稳冲击科技产业。

重要：上述内容仅为摘要，如需具体研判请查阅完整研究报告。