20231222-广发期货-能源化工日报_9页

氯碱、PVC、沥青、燃料油、LPG、苯乙烯产业总结

核心内容概述

本文档汇总了2023年12月22日氯碱、PVC、沥青、燃料油、LPG、苯乙烯等产业的期现价格、价差、库存、开工率、利润及市场观点，提供了各品种在现货市场及期货市场上的综合分析。

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氯碱产业

现货及期货价格

• 神木兰炭中料价：1180元/吨，持平。
• 华东电石送到价：3475元/吨，持平。
• 西北原盐出厂价：185元/吨，持平。
• 山东液氯主流价：300元/吨，持平。
• 山东32%液碱折百价：2375元/吨，持平。
• 内蒙99%片碱出厂价：#N/A，前值为2900元/吨。
• 华东电石法PVC市场价：5875元/吨，环比上涨0.8%。
• 华东乙烯法PVC市场价：5920元/吨，环比上涨0.3%。
• 华南电石法PVC市场价：5910元/吨，环比上涨0.8%。
• SH2405：2744元/吨，环比上涨1.9%。
• SH2409：2792元/吨，环比上涨1.4%。
• SH基差：-369元/吨，环比下跌16.4%。
• SH2405-2409：-48元/吨，环比上涨21.3%。
• V2401：5892元/吨，环比上涨0.2%。
• V2405：6090元/吨，环比上涨0.5%。
• V基差：-17元/吨，环比上涨65.3%。
• V2401-V2405：-198元/吨，环比下跌11.2%。

进出口与海外价格

• FOB华东港口：350美元/吨，环比上涨1.4%。
• 出口利润：58元/吨，环比上涨95.4%。
• 月度烧碱出口：12万吨，环比下降26.3%。

供给与需求

• 电石行业开工率：66.55%，环比下降3.4%。
• 烧碱行业开工率：84.2%，环比下降2.0%。
• PVC电石法开工率：78.9%，环比下降0.2%。
• PVC乙烯法开工率：81.4%，环比下降2.4%。
• PVC总开工率：79.5%，环比下降0.9%。
• 电石行业利润：-155元/吨，环比上涨35.15%。
• 外采电石法PVC利润：-648元/吨，环比上涨11.4%。
• 西北一体化利润：641.6元/吨，环比上涨23.8%。

需求

• 氧化铝行业开工率：78.60%，环比上升2.7%。
• 粘胶短纤行业开工率：80.0%，持平。
• 印染行业开机率：66.75%，环比下降2.4%。
• 造纸行业周产量：16.14万吨，环比下降2.9%。

库存

• 烧碱厂库库存：38.5万吨，环比上升2.1%。
• PVC上游厂库库存：32.7万吨，环比下降0.2%。
• PVC厂库-预售量：-22.4万吨，环比下降17.3%。
• PVC总社会库存：43.8万吨，环比下降0.2%。

市场观点

• 烧碱现货多数松动，基本面供需偏弱。
• 由于宏观情绪和商品偏强，盘面突破震荡区间。
• 建议观望，因弱基本面下追涨有风险。

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PVC产业

现货及期货价格

• 华东电石法PVC市场价：5875元/吨，环比上涨0.8%。
• 华东乙烯法PVC市场价：5920元/吨，环比上涨0.3%。
• 华南电石法PVC市场价：5910元/吨，环比上涨0.8%。
• SH2405：2744元/吨，环比上涨1.9%。
• SH2409：2792元/吨，环比上涨1.4%。
• SH基差：-369元/吨，环比下跌16.4%。
• SH2405-2409：-48元/吨，环比上涨21.3%。
• V2401：5892元/吨，环比上涨0.2%。
• V2405：6090元/吨，环比上涨0.5%。
• V基差：-17元/吨，环比上涨65.3%。
• V2401-V2405：-198元/吨，环比下跌11.2%。

进出口与海外价格

• CFR东南亚：770美元/吨，持平。
• CFR印度：785美元/吨，环比下跌3.1%。
• FOB天津港电石法：720美元/吨，持平。
• FOB天津港乙烯法：730美元/吨，持平。
• 出口利润：1.4元/吨，环比下跌98.7%。
• 月度PVC粉进口：1.7万吨，环比下降42.6%。
• 月度PVC粉出口：14.2万吨，环比下降36.8%。
• 月度铺地制品出口：38.4万吨，环比下降10.3%。

供给与需求

• PVC上游开工率：79.5%，环比下降0.9%。
• 原料电石价格：延续涨势，PVC行业利润承压。
• 05合约：基于低利润和宏观预期，关注试多机会。

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沥青产业

现货及期货价格

• BU 2401：3680元/吨，环比上涨0.16%。
• BU 2403：3735元/吨，环比上涨0.21%。
• BU 2406：3739元/吨，环比上涨0.38%。
• BU 01-03：-55元/吨，环比下跌3.77%。
• BU 01-06：-59元/吨，环比上涨15.69%。
• 山东：3470元/吨，持平。
• 华东：3750元/吨，持平。
• 华南：3735元/吨，持平。
• 西南：4020元/吨，持平。
• 华北：3470元/吨，持平。
• 东北：3925元/吨，持平。
• 西北：4025元/吨，持平。
• 山东基差：-130元/吨，环比下跌4.84%。
• 华东基差：70元/吨，环比下跌7.89%。

成本和利润

• SC：567.1元/桶，环比上涨1.30%。
• WTI：73.89美元/桶，环比下跌0.44%。
• Brent：79.16美元/桶，环比下跌0.63%。
• BU对SC裂解价差：0.91元/桶，环比下跌46.43%。
• 焦化料价格：3950元/吨，持平。
• 焦化料-沥青：400元/吨，持平。
• 炼厂生产利润：有所回落。
• 03合约：参考3680-3780元/吨区间操作。

供需与库存

• 开工率：36.09%，环比下降3.14%。
• 炼厂库存率：34.03%，环比上升3.66%。
• 社会库存率：23.37%，环比上升0.99%。
• 库存压力较小，季节性淡季预计炼厂维持低供应。

市场观点

• 沥青或跟随油价呈震荡走势。
• 单边03合约参考3680-3780元/吨区间。

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燃料油产业

现货及期货价格

• FU2403：3074元/吨，环比上涨0.69%。
• FU2404：3072元/吨，环比上涨0.62%。
• FU2405：3072元/吨，环比上涨0.62%。
• FU03-04：2元/吨，环比上涨#DIV/0!。
• FU04-05：0元/吨，环比上涨#DIV/0!。
• LU2402：4209元/吨，环比下跌0.54%。
• LU2403：4197元/吨，环比下跌0.33%。
• LU2404：4157元/吨，环比下跌0.02%。
• LU02-03：12元/吨，环比下跌42.86%。
• LU03-04：40元/吨，环比下跌24.53%。
• 山东现货价格：5030元/吨，持平。
• 华东现货价格：5220元/吨，持平。
• 华南现货价格：5198元/吨，持平。
• 山东基差：160元/吨，环比下跌12.57%。
• 华东基差：350元/吨，环比下跌6.17%。
• 华南基差：328元/吨，环比下跌6.55%。

外盘价格及价差

• 新加坡0.5%船用燃油：578.2美元/公吨，环比下跌0.03%。
• 鹿特丹0.5%船用燃油：529.5美元/公吨，环比上涨0.38%。
• 美国墨西哥湾高硫燃油：67.8美元/桶，环比上涨1.41%。
• 新加坡380cst燃油：437.5美元/公吨，环比上涨0.53%。
• 新加坡0.5%-Brent：11.6美元/吨，环比上涨2.38%。
• 鹿特丹0.5%-Brent：4.21美元/吨，环比上涨7.40%。
• 鹿特丹3.5%-Brent：-11.6美元/吨，环比下跌0.43%。
• 新加坡380cst-Brent：-10.2美元/吨，环比下跌3.40%。

产业链与利润

• PDH盘面利润：1月-557元/吨，环比上涨-0.96%；2月-463.8元/吨，环比上涨2.07%；3月-260.6元/吨，环比上涨5.17%。
• LPG港口库存：215.63万吨，环比下降8.76%。
• LPG到港预期：36.75万吨，环比下降7.43%。
• 山东地炼开工率：64.28%，环比上升0.63%。
• PDH开工率：63.1%，环比上升3.65%。
• MTBE开工率：61.59%，环比下降8.65%。
• 烷基化开工率：37.52%，环比下降1.00%。
• LPG到港量较少，港口库存连续几周下降。
• LPG主力合约运行区间参考4700-5200元/吨。

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苯乙烯产业

现货及期货价格

• 苯乙烯华东现货价：8475元/吨，环比上涨2.5%。
• EB2402：8432元/吨，环比上涨2.8%。
• EB2402：8473元/吨，环比上涨2.8%。
• EB基差：43元/吨，环比下跌28.3%。
• EB月差：-41元/吨，环比下跌17.1%。

进出口与海外价格

• 苯乙烯FOB韩国：1037美元/吨，环比上涨1.4%。
• 苯乙烯FOB美湾：935美元/吨，持平。
• 苯乙烯FOB鹿特丹：1015美元/吨，环比上涨0.2%。
• 苯乙烯CFR中国主港：1052美元/吨，环比上涨1.3%。
• 苯乙烯进口利润：-130.9元/吨，环比下跌30.9%。
• 苯乙烯月度进口量：5万吨，环比下降24.3%。

产业链与利润

• 国内纯苯综合开工率：83.2%，环比上升0.6%。
• 亚洲纯苯开工率：75.5%，环比下降0.8%。
• 苯乙烯开工率：64.6%，环比下降3.5%。
• PS开工率：67.1%，环比上升3.8%。
• EPS开工率：54.9%，环比上升6.8%。
• ABS开工率：74.4%，持平。
• SBR开工率：62.7%，环比下降2.2%。
• UPR开工率：32.0%，环比上升14.3%。
• 苯乙烯一体化利润：-133.7元/吨，环比下跌249.8%。
• 苯乙烯非一体化利润：-208.9元/吨，环比下跌38.8%。
• PS利润：165元/吨，环比下跌21.4%。
• EPS利润：165元/吨，环比下跌21.4%。
• ABS利润：-745元/吨，环比下跌1.8%。
• SBR利润：750元/吨，环比上涨66.7%。
• UPR利润：350.1元/吨，环比下跌15.0%。

产业链库存

• 纯苯港口库存：6.9万吨，环比上升30.5%。
• 苯乙烯工厂库存：13.7万吨，环比下降5.9%。
• 苯乙烯港口库存：6.8万吨，持平。
• PS库存：7.0万吨，环比上升1.0%。
• EPS库存：2.7万吨，环比上升7.5%。
• ABS库存：18.8万吨，环比上升5.6%。

市场观点

• 苯乙烯短期供需变化有限，上游开工小幅反弹，但同比仍偏低。
• 下游加权开工变动有限，其中EPS、ABS开工小幅回落。
• 苯乙烯港口总库存环比去库，供需边际改善。
• 结合宏观强势，苯乙烯盘面短期或延续偏强，但需关注原油上行持续性。

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期货市场概况

收盘价

• 01合约：2290元/吨，环比下跌0.17%。
• 05合约：2160元/吨，环比下跌0.28%。
• 09合约：2037元/吨，环比下跌0.29%。
• 甲醇主力合约：2445元/吨，环比上涨0.62%。

价差

• 01-05合约：130元/吨，环比上涨1.56%。
• 05-09合约：123元/吨，持平。
• 09-01合约：-253元/吨，环比上涨0.80%。
• UR-MA主力合约：-285元/吨，环比上涨7.95%。

主力持仓

• 多头前20：94340手，环比下降12.14%。
• 空头前20：96273手，环比下降10.93%。
• 多空比：0.98，环比下降1.36%。
• 单边成交量：159183手，环比下降23.15%。
• 郑商所仓单数量：10078张，环比下降0.49%。

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原料市场

上游原料

• 无烟煤中块(阳泉)：1050元/吨，持平。
• 动力煤坑口(内蒙)：650元/吨，持平。
• 动力煤港口(秦皇岛)：900元/吨，持平。
• 合成氨(山东)：3730元/吨，持平。

现货市场价

• 山东(小颗粒)：2430元/吨，环比下跌0.41%。
• 山西(小颗粒)：2280元/吨，持平。
• 河南(小颗粒)：2430元/吨，持平。
• 东北地区(小颗粒)：2480元/吨，持平。
• 广东(小颗粒)：2580元/吨，持平。
• 广西(小颗粒)：2550元/吨，持平。
• FOB中国: 小颗粒：362.5美元/吨，持平。
• 美湾FOB: 大颗粒：302.5美元/吨，持平。

跨区价差

• 山东-河南：0元/吨，环比下跌100%。
• 广东-河南：140元/吨，环比下跌7%。
• 广东-山西：310元/吨，环比上涨3%。
• 内外盘价差：0美元/吨，环比下跌100%。

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基差

• 山东基差：-130元/吨，环比下跌4.84%。
• 华东基差：70元/吨，环比下跌7.89%。
• 华南基差：328元/吨，环比下跌6.55%。

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总结

整体来看，氯碱、PVC、沥青、燃料油、LPG、苯乙烯等产业价格呈现震荡走势，部分品种出现上涨，但多数价格维持稳定。市场供需方面，部分行业开工率下降，库存压力有所缓解。宏观情绪和政策消息对价格有一定支撑，但基本面偏弱，建议投资者保持谨慎，关注宏观走势和行业动态。