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电新行业观点

• 光伏技术进展
  • 隆基绿能HJT+BC电池转换效率突破27.09%，创单晶硅电池新纪录。
  • 认为HJT+BC是晶硅电池最优解，兼具高开路电压和高短路电流特性。
  • 投资建议：
    • 推荐具备技术优势的电池片企业：通威股份（600438.SH）、隆基绿能（601012.SH）、东方日升（300118.SZ），以及相关设备/材料企业。
    • IBC技术因设备需求推荐帝尔激光、大族激光。

家电行业观点

• 白电出口表现
  • 11月空调出口同比增长168%，奥克斯等二线品牌出口弹性显著。
  • 推荐关注内需景气改善和地产政策带动的白电龙头（美的集团、海尔智家）。
  • 国际需求方面，扫地/洗地机器人等清洁电器景气延续，推荐石头科技。

家电行业策略

• 复苏趋势与投资线索
  • 2024年景气弱复苏延续，重点关注智能化、国际化与新兴品类机会。
  • 分析师建议布局以下主线：
    • 数字化龙头：美的集团、海尔智家
    • 地产复苏受益：厨电龙头老板电器
    • 出海成长赛道：清洁电器龙头石头科技
    • 新能源转型：零部件龙头三花智控