20180226-联讯证券-融资融券周报_春季攻势再度出发_两融余额有望攀升_9页_509kb

联讯融资融券周报总结

核心内容

2018年2月23日一周，沪深两市两融余额为9,878.00亿元，环比上升0.61%。其中，融资余额9,826.66亿元，环比上升0.5%；融券余额51.34亿元，环比上升26.26%。整体来看，两融市场呈现小幅回暖趋势，市场情绪逐步修复，春季攻势再度启动的信号显现。

主要观点

1. 外部环境改善

• 外围股市企稳：节前A股受美股下跌影响出现调整，但春节期间外围股市总体表现良好，美股在上周五开始延续反弹趋势，为A股市场提供了积极的外部环境。
• 政策窗口期临近：两会即将召开，市场对政策动向的关注度提升，主题投资窗口期显现，有助于提振市场信心。

2. 内部环境优化

• 央行流动性支持：新年伊始，央行连续两日进行公开市场操作，以维护银行体系流动性合理稳定。
• 监管政策影响减弱：金融去杠杆背景下，资管新规等监管政策对市场的短期冲击已基本消化，后续影响将逐步减弱，长期利好金融市场发展。
• 恐慌情绪消散：此前因“业绩雷”引发的市场恐慌情绪正在消退，市场风险偏好逐步修复。

关键信息

两融市场概况

• 两融余额：9,878.00亿元，环比上升0.61%。
• 融资余额：9,826.66亿元，环比上升0.5%。
• 融资买入额：675.84亿元，环比下降12%。
• 融资偿还额：626.91亿元，环比下降41.39%。
• 融券余额：51.34亿元，环比上升26.26%。
• 融券卖出额：20.39亿元，环比上升0.65%。
• 融券偿还额：11.03亿元，环比下降54.90%。

行业分析

• 融资余额增幅最大的五大行业：

  1. 钢铁（+1.76%）
  2. 有色（+1.45%）
  3. 采掘
  4. 电气设备
  5. 农林牧渔

• 融券余额增幅最大的五大行业：

  1. 采掘（+145.47%）
  2. 化工（+109.44%）
  3. 交运
  4. 建筑装饰
  5. 农林牧渔

ETF两融数据

• ETF两融余额：897.60亿元，环比下降0.04%。
• ETF融资余额：877.29亿元，环比下降0.35%。
• ETF融券余额：20.31亿元，环比下降16.01%。

个股成交量分析

融资余额前十名个股

• 中国平安（601318.SH）、兴业银行（601166.SH）、京东方A（000725.SZ）、民生银行（600016.SH）、中信证券（600030.SH）、贵州茅台（600519.SH）、中国建筑（601668.SH）、科大讯飞（002230.SZ）、平安银行（000001.SZ）、中国联通（600050.SH）。

融资余额上升前十名个股

• 洛阳钼业（603993.SH，+23.65%）
• 分众传媒（002027.SZ，+22.05%）
• 山西焦化（600740.SH，+18.87%）
• 海澜之家（000830.SZ，+18.51%）
• 世荣兆业（002016.SZ，+13.67%）
• 华鲁恒升（600426.SH，+13.65%）
• 鲁抗医药（600789.SH，+13.36%）
• 太钢不锈（000825.SZ，+12.99%）
• 顺网科技（300113.SZ，+12.67%）

融券余额前十名个股

• 中信证券（600030.SH，2.16亿元）
• 中国平安（601318.SH，1.63亿元）
• 贵州茅台（600519.SH，1.62亿元）
• 招商银行（600036.SH，1.48亿元）
• 潞安环能（601566.SH，1.38亿元）
• 伊利股份（600887.SH，0.80亿元）
• 万科A（000002.SZ，0.65亿元）
• 中国石化（600028.SH，0.64亿元）
• 潍柴动力（000338.SZ，0.44亿元）
• 五粮液（000858.SZ，0.40亿元）

融券余额上升前十名个股

• 新华传媒（600825.SH，+1037900.00%）
• 青青稞酒（002646.SZ，+619400.00%）
• 九牧王（601566.SH，+479900.00%）
• 江山股份（600389.SH，+100972.23%）
• 莫高股份（600543.SH，+70719.67%）
• 航天电器（002025.SZ，+48906.48%）
• 创元科技（000551.SZ，+31810.62%）
• 中远海科（002401.SZ，+27744.83%）
• 卧龙电气（600580.SH，+24184.47%）
• 宏达股份（600331.SH，+18483.33%）

风险提示

入市有风险，投资需谨慎。

分析师信息

• 分析师：殷越
• 执业编号：S0300517040001
• 电话：021-51782237
• 邮箱：yinyue@lxsec.com

研究助理信息

• 研究助理：谭韫珲
• 电话：010-64408440
• 邮箱：tanwenhui@lxsec.com

联系方式

• 北京销售团队：周之音，电话：010-66235704 / 13901308141，邮箱：zhouzhijin@lxsec.com
• 上海销售团队：徐佳琳，电话：021-51782249 / 13795367644，邮箱：xujialin@lxsec.com

公司信息

• 联讯证券：具备证券投资咨询业务资格，经营证券业务许可证编号：10485001。

投资评级说明

• 股票投资评级：以报告发布日后12个月内公司股价相对沪深300指数的涨跌幅为基准。

  • 买入：相对大盘涨幅大于10%
  • 增持：相对大盘涨幅在5%~10%之间
  • 持有：相对大盘涨幅在-5%~5%之间
  • 减持：相对大盘涨幅小于-5%

• 行业投资评级：以报告发布日后12个月内行业股票指数相对沪深300指数的涨跌幅为基准。

  • 增持：行业回报高于基准指数5%以上
  • 中性：行业回报介于-5%与5%之间
  • 减持：行业回报低于基准指数5%以下

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