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银河热点导航总结

一、核心内容概述

本报告分析了2017年6月19日市场热点板块及资金动向，结合机构研报和估值数据，为投资者提供行业趋势、资金流向及投资机会的参考。

二、事件驱动分析

1. 内存板块

• 驱动事件：2016年下半年存储器价格开始上涨，2017年内存(DRAM)价格涨幅预计达39%，闪存(Flash)涨幅预计25%。
• 原因：需求增长与供给收缩并存，国产品牌手机出货量持续上升，同时三星、海力士等企业正推进从二维闪存(2D NAND Flash)向三维闪存(3D NAND Flash)的技术转型，导致产能增长放缓。
• 相关股：朗科科技、深科技、长电科技

2. 电子标签板块

• 驱动事件：亚马逊收购Whole Foods并推动智能无人零售技术发展，如“亚马逊Go”，预计RFID电子标签将广泛应用。
• 市场预期：电子标签成为新零售模式的核心环节和标配产品，技术应用可降低人工成本并改善消费者体验。
• 相关股：合力泰、远望谷、厦门信达

3. 快递板块

• 驱动事件：京东618购物节期间订单量巨大，菜鸟物流表示254个城市实现当日达或次日达。
• 趋势预测：智慧物流技术日益成熟，物流体验将逐渐与日常持平，快递未来三年仍是高成长性板块。
• 相关股：顺丰控股、韵达股份、申通快递

三、资金驱动分析

1. 市场资金流向

• 沪深两市：净流出资金142亿元，净流出家数2048家，净流入家数941家。
• 主力资金：特大单净买入金额-33.90亿元，小单净买入金额144.97亿元。
• 净流出居前行业：电气设备、家用电器、建筑装饰、银行、计算机。

2. 行业资金流向

• 净流入行业：国防军工（+1.37亿元）、有色金属（+2.59亿元）、交通运输（+0.28亿元）。
• 净流出行业：电子（-6.46亿元）、化工（-8.31亿元）、机械设备（-11.79亿元）等。

四、研报掘金分析

1. 方正证券：物联网

• 观点：工信部推动NB-IoT建设，预计2020年NB-IoT基站达150万个，连接数超6亿。
• 投资关注点：
  • 运营商：三大运营商
  • 网络基站设备：中兴通讯、烽火通信、星网锐捷
  • 模组及终端：高新兴、移为通信、三川智慧
  • SIM卡：东信和平、恒宝股份
  • 连接平台：宜通世纪
  • 系统厂商：航天信息

2. 长江证券：物流

• 观点：快递行业增长稳健，5月业务量增长32%，收入增长28.7%。
• 重点推荐：韵达股份（精细化管理）、圆通速递（业绩有望恢复）、关注行业提价及产业链整合带来的短期催化。

3. 申万宏源：电子

• 观点：全球电子产业处于库存调整期，建议关注安卓手机出货高峰期。
• 重点推荐：
  • 半导体：华天科技、环旭电子
  • 消费电子：合力泰

4. 其他重点个股推荐

• 江苏国泰：外贸业务增长稳健，布局锂电池电解液业务。
• 三峡水利：有望成为三峡集团售电平台，外购成本下降，受益于“一带一路”。
• 新澳股份：定增获批，新增产能，未来有望成为全球毛纺行业No.1。

五、估值分析

1. 全部A股市盈率与市净率

• 市盈率：18.29倍
• 市净率：1.94倍

2. 指数成分估值

• 上证综合成份指数：市盈率14.29倍，市净率1.55倍
• 深证成份指数：市盈率26.94倍，市净率2.9倍
• 沪深300：市盈率12.98倍，市净率1.48倍
• 中小板指：市盈率31.75倍，市净率3.83倍
• 创业板指：市盈率38.84倍，市净率4.54倍

3. 分行业估值

• 市盈率最低行业：银行（6.68倍）、房地产（15.83倍）、建筑装饰（17.63倍）、汽车（19.63倍）、钢铁（20.29倍）。
• 市净率最低行业：银行（0.87倍）、采掘（1.32倍）、钢铁（1.37倍）、建筑装饰（1.84倍）、化工（2倍）。

六、题材投资机会

七、使用说明

• 适用对象：中风险产品，适用于积极型/相对积极型客户。
• 产品经理：
  • 才莉：证券从业资格、投资咨询执业资格，擅长宏观政策与产业政策分析。
  • 喻国祥：证券从业资格、投资咨询执业资格，擅长政策面研究与技术分析。

八、免责声明

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