20251215-瑞达期货-国债期货日报_3页_363kb

文档总结

核心内容概述

本文档提供了国债期货市场及相关利率数据的最新情况，结合市场动态与宏观经济数据，分析了当前市场趋势和政策影响。整体来看，市场情绪偏弱，国债期货价格下跌，收益率上行，同时公开市场操作和行业消息对市场走势产生了一定影响。

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一、期货盘面数据

1. 主要合约收盘价

• T主力收盘价：107.870，环比下跌0.12%
• TF主力收盘价：105.785，环比下跌0.03%
• TS主力收盘价：102.454，环比下跌0.01%
• TL主力收盘价：111.530，环比下跌0.99%

2. 主要合约成交量

• T主力成交量：101,896，环比增加4,380手
• TF主力成交量：78,602，环比增加3,843手
• TS主力成交量：36,811，环比增加3,534手
• TL主力成交量：160,418，环比减少8,058手

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二、期货价差数据

1. 不同期限价差

• TL2603-2606价差：-0.22，环比下跌0.03
• T2603-2606价差：-0.03，环比下跌0.02
• TF2603-2606价差：0.00，环比下跌0.01
• TS2603-2606价差：-0.04，环比下跌0.02

2. 同一合约不同期限价差

• T03-TL03价差：-3.66，环比上涨0.83
• TF03-T03价差：-2.09，环比上涨0.08
• TS03-T03价差：-5.42，环比上涨0.10
• TS03-TF03价差：-3.33，环比上涨0.02

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三、期货持仓数据

1. T主力合约

• T主力持仓量：221,740，环比增加851手
• T前20名多头：186,956，环比增加1,048手
• T前20名空头：194,513，环比减少1,223手
• T前20名净空仓：7,557，环比减少2,271手

2. TF主力合约

• TF主力持仓量：129,353，环比增加2,976手
• TF前20名多头：104,228，环比增加347手
• TF前20名空头：115,388，环比增加582手
• TF前20名净空仓：11,160，环比增加235手

3. TS主力合约

• TS主力持仓量：75,038，环比增加2,279手
• TS前20名多头：59,841，环比增加1,788手
• TS前20名空头：69,390，环比增加2,291手
• TS前20名净空仓：9,549，环比增加503手

4. TL主力合约

• TL主力持仓量：145,679，环比增加3,039手
• TL前20名多头：126,617，环比增加2,180手
• TL前20名空头：134,441，环比增加1,476手
• TL前20名净空仓：7,824，环比减少704手

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四、国债市场数据

1. 前二CTD（净价）

• 250018.IB(6y)：100.2498，环比下跌0.0792
• 220025.IB(6y)：99.0955，环比下跌0.2196
• 230014.IB(4y)：104.5814，环比下跌0.0558
• 240020.IB(4y)：100.8844，环比下跌0.1036
• 250017.IB(2y)：100.0754，环比下跌0.0094
• 230002.IB(2y)：102.6436，环比上涨0.0104
• 210005.IB(17y)：126.0325，环比下跌1.0977
• 220008.IB(18y)：118.7453，环比下跌1.3150

2. 国债活跃券收益率（%）

• 1y：1.3875，环比上行0.001bp
• 3y：1.4150，环比上行0.501bp
• 5y：1.6150，环比上行2.001bp
• 7y：1.7275，环比上行2.751bp
• 10y：1.8425，环比上行2.751bp

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五、短期利率数据

1. DR007（加权利率）

• DR007：1.44%，维持震荡

2. Shibor利率

• Shibor隔夜：1.2740%，环比下跌0.501bp
• Shibor7天：1.4320%，环比下跌1.901bp
• Shibor14天：1.5110%，环比上涨0.201bp

3. LPR利率

• 1y LPR：3.00%，环比上行0.001bp
• 5y LPR：3.50%，环比上行0.001bp

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六、公开市场操作

• 逆回购操作：发行规模为1,309亿元，到期规模为1,223亿元，期限为6个月（182天），利率为1.4%

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七、行业消息与政策影响

1. 国家统计局数据

• 11月社会消费品零售总额：43,898亿元，同比增长1.3%；其中，除汽车外的消费品零售额增长2.5%
• 1-11月社零总额：456,067亿元，同比增长4.0%
• 11月固定资产投资：同比下降2.6%，预期为-2.2%，前值为-1.7%
• 11月规模以上工业增加值：同比增长4.8%，预期为5.0%，前值为4.9%
• 11月城镇调查失业率：5.1%，与上月持平

2. 商品住宅销售价格

• 70个大中城市商品住宅销售价格环比：下降0.4%，降幅扩大0.1个百分点
• 一线城市新建商品住宅销售价格同比下降：1.2%，降幅扩大0.4个百分点
• 二、三线城市新建商品住宅销售价格同比下降：2.2%和3.5%，降幅分别扩大0.2和0.1个百分点

3. 政策导向

• 12月政治局会议：指出明年经济工作将继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，发挥存量政策和增量政策集成效应，加大逆周期和跨周期调节力度
• 美联储降息：12月如期降息25个基点，为年内第三次降息，未来利率路径将根据经济数据决策

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八、市场分析与展望

• 国债期货走势：整体走弱，TS、T、TF、TL主力合约分别下跌0.01%、0.03%、0.12%、0.99%
• 收益率变化：2-7Y上行约0.5-1.5bp，10Y、30Y分别上行1.55、3.05bp
• 市场情绪：受政策宽松预期影响，债市情绪偏弱，短期内或延续调整行情
• 关注重点：
  • 12月16日：美国11月季调后非农就业人口及失业率
  • 12月19日：日本央行利率决议

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九、免责声明

• 本报告数据来源于第三方，仅供参考
• 市场有风险，投资需谨慎
• 本报告不构成个人投资建议
• 报告版权归属瑞达期货股份有限公司研究院，未经书面许可，不得翻版、复制和发布

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十、研究员信息

• 廖宏斌
  • 期货从业资格号：F30825507
  • 期货投资咨询从业证书号：Z0020723