20230116-美尔雅期货-铁矿石期权周报_矿价高位运行_期权隐波微升_13页_1mb

铁矿石期权周报总结（20230116）

核心内容

本报告为美尔雅期货研究院发布的铁矿石期权周报，主要分析了近期铁矿石市场的走势、期权行情变化及策略建议。报告指出，铁矿石价格维持高位，期权隐含波动率有所上升，市场参与者倾向于买入看涨期权以应对潜在价格上涨风险。同时，报告提醒投资者在临近假期时注意及时处理持仓。

主要观点

• 铁矿石价格高位运行：本周普氏62%指数周线收于860元/吨，环比上涨2.4%；DCE铁矿石指数周线收于880元/吨，环比上涨3%。
• 发运情况影响市场情绪：外矿发运再度走弱，春节期间发运量下滑偏早，这可能对铁矿石价格形成一定压力。
• 钢厂生产意愿回升：铁水产量趋于稳定，长流程钢厂生产意愿有所回升，但钢厂利润不稳，导致原料保持坚挺。
• 期权市场表现：铁矿石期权上周日均成交215431手，环比下降；总持仓量339151手，环比下降。I2305系列期权日均成交74661手，环比上升；周末总持仓量233124手，环比上升；持仓量PCR值上升至2.93。
• 波动率变化：铁矿石主连短期历史波动率（10日HV）为29%，接近十分位水平；主力合约系列期权隐含波动率微升，最新值为36%。
• 波动率锥分析：当前铁矿石主连短期历史波动率低于长期历史波动率，表明市场预期未来波动可能收窄。

关键信息

期权策略推荐

• 市场预期：铁矿石价格高位运行，市场对上涨趋势有所期待。
• 策略建议：建议以买入看涨期权为主，以应对可能的上涨行情。
• 持仓处理：临近假期，投资者应谨慎处理持仓，避免因市场波动导致不必要的风险。

波动率分析

• 历史波动率：铁矿石主连短期历史波动率（10日HV）为29%，长期历史波动率较高。
• 隐含波动率：主力合约系列期权隐含波动率微升至36%，表明市场对未来价格波动的预期有所增强。

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