20240703-宝城期货-资讯早班车_17页_780kb

宏观数据速览

经济数据呈现分化趋势，GDP同比增长4.3%，PMI围绕50中性线波动，反映制造业复苏动能较缓。流动性方面，M2扩张略有放缓，但信贷支撑持续发力。汇率市场波动加剧，日元贬值引发输入性通胀压力，成为风险点之一。

商品投资参考

人工智能产业标准化推进和设备更新财政贴息政策出台，为科技创新和实体经济提供政策保障。全球大宗商品走势分化，新能源金属与工业金属表现各异，原油市场呈现供需博弈格局。

财经新闻要览

央行流动性精准调控政策，以及债券市场专项债发行提速，为中期基建投资提供支持。货币政策工具箱丰富化持续进行，反映政策底已奠定。地产债务风险处置边际宽松，优质房企流动性企稳迹象显现。

债券市场动态

利率曲线中长端呈现下行趋势，外资资金流入为债市提供一定支撑，关键期限利率低位运行。国债期货大幅走强，信用债与可转债分化加剧，反映市场风险偏好程度差异。债券发行节奏加快，专项债助力基建投资。

股票市场回顾

A股市场结构性行情延续，AI产业链与消费电子板块强者恒强。港股市场跟革新低后企稳回升，南向资金继续活跃。并购重组明显加快，基金分红积极性增强，提振投资者信心。

专家观点集萃

金融机构持续关注货币政策动态及利率合理区间判断，认为长期债牛逻辑仍存支撑。私募策略建议结合久期控制与套利方向进行时，规避波动风险。新能源与高端制造仍是政策扶持重点赛道，产业链国产化替代逻辑未变。