20230814-德邦证券-化工行业周报_四川大力推动两大磷矿基地建设_万华化学α_-烯烃项目启动_25页_2mb

化工行业周报分析总结

市场表现

• 整体走势：本周中信基础化工指数跌幅达237%，申万化工指数跌幅195%。各子行业中，合成树脂（+0.79%）、轮胎（-10.2%）涨幅居前；改性塑料（-464%）、其他化学原料（-423%）跌幅显著。
• 个股分化：涨幅前十包括三美股份（+119.1%）、巨化股份（+118.7%），跌幅前十中华特气体（-152.0%）、濮阳惠成（-1022.0%）表现突出。

重要动态

1. 万华化学： 启动烟台产业园10万吨/年高端α烯烃生产装置，旨在降低外购成本并提升供应稳定性。
2. 四川磷矿基地建设： 省政府联合多部门推动磷矿资源绿色开发，稳定德阳、乐山等地资源勘查与利用，严控新建露天矿山。

投资主线

1. 显示面板产业链回暖

• 随面板价格触底反弹，建议关注OLED终端材料相关标的：
  • 莱特光电（国产替代已实现）
  • 瑞联新材（涵盖OLED、液晶材料）

2. 国产替代机会

• 赛道受益于研发投入增加，例如：
  • 凯立新材（医药、新材料领域突破）
  • 东材科技、斯迪克（光学膜、OCA胶进口替代）
  • 森麒麟、赛轮轮胎（全球化布局及橡胶制品需求复苏）

3. 资源属性强化

• 磷化工：供需格局趋紧，推荐云天化、川恒股份、兴发集团
• 氟化工：配额削减支撑盈利，关注金石资源、巨化股份、三美股份

4. 龙头白马受益

• 需求复苏与价格修复共振，建议关注万华化学、华鲁恒升、宝丰能源

5. 碳中和相关主题

• 生物柴油与合成生物学赛道：关注卓越新能、凯赛生物、华恒生物

关键数据验证

风险提示

• 宏观经济下行、油价大幅波动、下游需求不及预期。

> 注：以上内容基于本周市场表现、行业热点及投资主线提炼，不构成买卖建议，仅供信息参考。