20241013-国泰期货-原木_节后现货市场整体平稳运行_8页_969kb

原木市场周报总结（2024年10月13日）

核心内容概述

2024年10月13日发布的原木市场报告指出，节后原木现货市场整体运行平稳，价格波动不大，但部分规格和地区的价格出现小幅调整。同时，下游锯材市场出现价格上涨趋势，而港口出货量和库存水平因节假日影响有所下降，但库存总量仍较上月同期有所减少。此外，航运指数和汇率波动对原木价格也产生了一定影响。

主要观点

1. 原木现货价格表现

• 主流交割品3.9米 $30+$ 辐射松：山东市场报价820元/方，与上周持平；江苏市场报价820元/方，较上周上涨5元/方，目前两地价格相同。
• 5.9米 $40+$ 辐射松：江苏市场报价下降至950元/方，较上周-5元/方；5.9米 $20+$ 辐射松报价上涨至820元/方，较上周+5元/方。
• 锯材市场：
  • 3米A级材辐射松木方：山东市场报价1575元/方，较上周上涨30元/方；江苏市场报价1555元/方，较上周上涨20元/方。
  • 其他规格锯材也呈现不同程度的上涨。

2. 供应情况

• 截止10月6日，10月从新西兰出发的船只共有8条，其中6条前往中国，2条前往韩国减载。
• 预计10月到港量为131万方，显示出新西兰原木供应稳定，但部分船只可能因减载影响实际到港量。

3. 需求及库存

• 港口出货量：受节假日影响，上周港口出货量整体下降。岚山港日均出货量降至1.83万方（-57.0%）；太仓港日均出货量降至0.56万方（-57.6%）。
• 港口库存：
  • 岚山港库存为152.4万方（+3.2%）；
  • 太仓港库存为41.5万方（+4.4%）；
  • 新民洲库存为28.9万方（+3.8%）；
  • 江都港库存为21.4万方（+3.8%）；
  • 四大港口总库存为244.3万方，较上月同期下降15.5%。

关键信息

1. 航运指数变化

• BDI指数：本周录得1809点，较上周下降282点（-13.5%）；
• BHSI指数：录得718点，较上周小幅上升0.8%；
• BDTI指数：录得1036点，较上周大幅上升20.5%；
• SCFI指数：录得2063点，较前一周下降72点（-3.4%）；
• CICFI综合指数：录得801点，较上周小幅上升；
• 欧洲航线指数：录得620点，较上周小幅下降。

2. 汇率波动

• 美元兑人民币：本周上升0.8%；
• 美元兑新西兰元：本周上升3.6%。

3. 其他价格影响因素

• 运输成本：BHSI指数的上升对辐射松运输成本产生一定影响，但整体价格仍保持平稳；
• 汇率波动：美元兑新西兰元的上升可能影响原木进口成本，进而对价格产生间接影响。

总结

• 原木现货价格节后整体平稳，部分规格和地区价格出现小幅调整；
• 下游锯材市场价格上涨，反映市场需求有所回暖；
• 港口出货量受节假日影响下降，但库存总量较上月同期有所减少；
• 航运指数波动较大，BDI和SCFI指数回落，而BDTI指数上升，对市场形成一定影响；
• 汇率波动对进口成本产生影响，但原木价格未明显反映汇率变化；
• 原木市场仍处于供需平衡状态，但需关注未来航运和汇率变化对价格走势的影响。

数据来源

• 千里目资讯
• 国泰君安期货研究