2023-09-21-恒力期货-恒力期货黑色系日报_5页_575kb

恒力期货黑色系日报摘要（2023年9月21日）

钢材
短期逻辑：房地产政策出台未能提振需求，需求持续疲软，供应偏高导致库存积累。供给端有减产预期，但整体需求政策滞后，宏观动力不足，市场震荡为主，建议假期前减仓。螺纹钢2401合约收盘价3842元/吨，持仓量177.3万手；热卷2310合约收盘价3932元/吨，持仓量94.8万手。行业新闻包括M1、M2数据增速较高但房地产投资下滑，政策支持内需和房地产刺激。风险包括海外金融风险和国内经济复苏不确定性。

铁矿石
逻辑：库存低但铁水产量高，受高敏感性影响，供给增加可能导致需求下降。现货价格上涨，但需谨慎交易节奏。铁矿石2401合约收盘价873.5元/吨，持仓量78.4万手。新闻包括发运量高、铁水产量稳定，宏观避险情绪上升，风险涉及海外银行危机和需求淡季被动。

煤焦
逻辑：铁水高位支撑焦炭现货，焦煤受预期提振，但供过于求格局。焦炭2401合约收盘价2550元/吨，焦煤2401合约收盘价1925元/吨，持仓量分别为5.1万手和22.4万手。生活新闻指出焦化产能高、进口煤供应稳定但需求减弱，潜在减产风险。风险包括地产修复超预期和焦化产能淘汰。

总体而言，黑色系列商品受供需失衡、政策不确定和宏观经济因素影响，趋势偏向震荡求稳，建议投资者谨慎操作，密切监控库存、铁水产量和政策变化。

分析师：刘文波、许家浩
日期：2023年9月21日