20250623-华宝证券-公募基金权益指数跟踪周报_地缘波折暂未停息_银行微盘走势分化_11页_1mb

市场回顾与观察

• 中东地缘政治局势恶化导致风险偏好下降，上周市场窄幅震荡后调整回落，成交量缩小至万亿水平。
• 板块方面，银行股持续走高，多只股票创下历史新高；概念题材如稳定币和油气表现突出，而超跌的AI和机器人板块略有反弹，前期热门的创新药和新消费板块调整幅度大。
• 短期市场维持箱体震荡格局，板块轮动加剧，逻辑未变。

市场动态

• 科创板ETF将纳入基金投顾配置范围，证监会推动相关改革以支持科创板发展。

基金表现

• 上周主动权益基金指数普遍下跌（如主动股基优选指数跌1.63%），但成立以来超额收益相对基准保持领先（如科技股基优选指数累计16.09%超额收益）。
• 各行业主题指数分化：医药和消费等板块表现波动较大，周期类产品相对稳健。

风险提示

• 报告基于历史数据和模型，不构成投资建议，模型可能存在失效风险。