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ETF策略指数跟踪简报

核心内容：
本报告综合分析了旗下六只ETF策略指数截至2025年6月20日的运行情况。各指数基于不同量化模型，致力于通过多因子策略、机器学习预测及市场趋势研判，在对比市场基准的基础上获取超额收益。

1. 华宝研究大小盘轮动ETF

策略特征：
使用机器学习模型预测申万大盘与小盘指数的收益差，动态调整持仓方向，捕捉轮动机会。
业绩概况（截至2025/6/20）：

• 2024年累计超额收益：16.62%
• 近一月超额收益：0.30%
• 近一周超额收益：0.46%

2. 华宝研究SmartBeta增强ETF

策略特征：
自建Barra因子体系，结合量价指标进行择时，将信号映射至多只ETF（如中证500、科创50、中证1000）以分散风险并获取超额收益。
业绩概况：

• 2024年累计超额收益：18.03%
• 近一周超额收益：-1.07%（近期表现回落）

3. 华宝研究量化风火轮ETF

策略特征：
基于基本面、技术面及投资者行为因子建立多因子模型，进行板块轮动与收益预测。
业绩概况：

• 2024年累计超额收益：3.90%
• 近一周超额收益：-0.14%

4. 华宝研究量化平衡术ETF

策略特征：
综合基本面、流动性和技术面四大因子构建量化择时系统，平衡长期趋势与短期振荡。
业绩概况：

• 2024年累计超额收益：1.53%
• 近一月超额收益：1.51%（β配施效果较好）

5. 华宝研究热点跟踪ETF

策略特征：
通过情绪指标、行业事件、历史演绎等策略捕捉短期市场热点，快速切换ETF组合以反映市场趋势。
业绩概况：

• 近一周超额收益：-0.54%（反弹力度不及基准市场）

6. 华宝研究债券ETF久期策略

策略特征：
量化择时债券收益波动，利用机器学习模型预测收益率变化，动态调整久期以应对市场利率预期变化。
业绩概况：

• 近一周超额收益：-0.06%

关键观察：

• 策略方向倾向主动化轮动与多空平衡；
• 投资组合多数跑赢偏股型基准指数；
• 历史超额优势需结合波动率风险综合判断。

风险提示：
过往业绩不代表未来，模型有效性可能受经济环境、参数设定影响。