20241230-华鑫证券-金融工程周报_指数基金投资+-红利ETF热度不减_推荐关注生物科技ETF_31页_4mb

分析总结报告

报告主题： 分析指数基金投资组合与市场跟踪策略。

2024年12月30日，华鑫证券发布市场观点，重点聚焦指数基金投资策略，涵盖ETF交易机会、量化模型和资金流向。分析师包括吕思江等，通过对市场数据的分析，提出多个策略以捕捉投资机会。

市场方面，A股本周日均成交138万亿元，环比下降，大盘股表现优于小盘股，成长板块落后于红利板块。港股主被动基金罕见同向净买入，外资增持，表明市场情绪转暖。A股一级行业中，银行、石油石化领涨，传媒大跌。基本面方面，OECD数据显示经济复苏利好港股。

ETF投资策略主要包括鑫选ETF绝对收益策略、中美核心资产组合、高景气/红利轮动策略、双债LOF增强策略、结构化风险平价策略等。这些策略基于量化模型，实现了较高回报和风险控制。例如，2024年初至今，鑫选ETF组合总回报22.01%，最大回撤-6.30%；中美核心资产组合年化收益33.28%，显著优于基准。

同时，市场资金流向显示ETF净申购活跃，尤其是红利产品受青睐，跨境ETF中中国香港和美国市场均有增持。本周新申报指数基金21只，新成立基金规模达3149.7亿元，下下周预计将上市广发中证港股通汽车产业主题ETF等。

风险提示包括市场变化可能影响模型有效性，本报告基于历史数据不构成投资建议。

（字符数：约450）