20260623-创元期货-股指期货早报_外围市场重心转向美联储_A股风格均衡_14页_1mb

外围市场重心转向美联储，A股风格均衡

核心内容

2026年6月23日的股指期货早报指出，近期外围市场关注焦点已从地缘政治风险转向美联储的货币政策。尽管美联储上周维持利率不变，但其释放的鹰派信号导致市场对9月加息25个基点的概率上升至52.5%。与此同时，国内A股市场整体呈现上涨趋势，成交量增加，金融板块引领市场反弹，科技板块内部出现分化。

主要观点

• 美联储政策影响：市场对美联储的政策走向关注度显著提升，尤其是其对通胀目标的坚持和潜在的加息预期，对美股科技板块形成压制。
• A股市场表现：A股市场在周一大幅上涨，上证指数、深成指和创业板指分别上涨1.78%、2.13%和2.52%。金融板块整体修复，传统价值板块企稳。
• 市场风格变化：A股市场风格趋于均衡，传统与科技板块交错轮动。金融板块上涨与科技板块的分歧反映了市场风格的调整。
• 中报预期影响：临近月底，中报预期对A股市场的影响加深，市场走势将更多地受到业绩预期的驱动。
• 期货市场动态：多个股指期货合约价格上涨，但基差和跨期价差显示市场存在一定的分歧和波动性。

关键信息

外围市场动态

• 地缘政治风险降温：美伊首轮高级别会谈结束，卡塔尔和巴基斯坦联合声明显示协议路线图已达成。
• 美联储政策信号：古尔斯比对沃什减少前瞻指引表示赞同，认为通胀正在朝错误方向发展，市场加息预期升温。
• 资产走势：原油价格回落，黄金上涨，美元指数、美债收益率上涨，美股道指上涨，纳指和标普下跌。

国内市场动态

• A股上涨：全市场2916只个股上涨，2464只个股下跌，市场呈现低开上涨走势。
• 板块表现：非银金融、有色、化工、电力设备、建筑材料涨幅居前，美容护理、汽车、机械设备下跌。
• 成交量：市场成交量上行，显示投资者信心有所恢复。

期货市场跟踪

• 上证50指数：IH2606、IH2607、IH2609合约收盘价上涨，基差为负，显示市场预期偏空。
• 沪深300指数：IF2606、IF2607、IF2609合约收盘价上涨，基差为负，市场对后续走势存在分歧。
• 中证500指数：IC2606、IC2607、IC2609合约收盘价上涨，基差为负，显示市场对中证500的预期偏空。
• 中证1000指数：IM2606、IM2607、IM2609合约收盘价上涨，基差为负，市场风格均衡。

市场风格分析

• 上证50：金融板块贡献最大，周期板块次之，成长板块贡献最小。
• 沪深300：成长板块贡献最大，周期板块次之，金融板块贡献第三。
• 中证500：成长板块贡献最大，周期板块次之，金融板块贡献第三。
• 中证1000：成长板块贡献最大，周期板块次之，消费板块贡献最小。

流动性与政策

• 金融监管动态：金融监管总局联合中国人民银行、中国证监会召开会议，强调投资者保护。
• 经济数据敏感度上升：在缺乏明确美联储指引的情况下，市场对美国经济数据的敏感度增加。
• 政策支持：商务部、国家发展改革委、财政部联合发布《利用外资固稳促优行动方案》，显示对经济的积极支持。

总结

整体来看，外围市场重心已转向美联储货币政策，国内A股市场呈现风格均衡态势，金融板块表现强劲，科技板块分化。市场对美联储加息预期升温，同时中报预期加深，影响市场走势。期货市场显示各指数合约上涨，但基差和跨期价差反映市场存在波动性。市场风格交错轮动，传统与科技板块交替表现，投资者需关注政策和经济数据的变动。