深度报告-20250714-国元证券-低空经济行业深度报告_战略升维驱动产业变革_低空经济万亿蓝海生态图谱_31页_3mb

资本货物行业报告：低空经济深度分析

本报告聚焦低空经济发展现状、市场前景、政策演进、区域布局与投资机会。;

五个核心章节：

1. 市场规模与趋势
2. 政策与生态建设
3. 区域发展格局
4. 产业链投资机会
5. 风险与关键驱动因素

1. 低空经济市场规模与趋势

• 市场前景：预计2026年规模突破亿万元级，2023年规模5059.5亿元，年复合增速约30%；
• 三大领域：飞行器制造与运营服务占比55%，基础设施与保障环节仍具增长潜力；
• 技术应用拓展：商业化场景包括物流配送、城市通勤、应急救援及空中国家安全防御系统。

2. 政策与生态建设

• 顶层设计：

  • 2024年政府工作报告首次将低空经济纳入国家战略性新兴产业；
  • 国家发改委下属**低空经济发展司（2024年成立）**统筹政策与空域改革；
  • 中央空管委指导下，多地推进6市试点600米以下空域授权。

• 监管法治进步：

  • 《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》（2023年）确立全国统一飞行管控；
  • 《民用航空法（修订草案）》加速推进，促进产业规范化与跨行业融合。

3. 区域发展格局

三足鼎立 + 多地协同：

• 长三角：以上海为核心，浦东打造城际交通走廊，苏浙联手推进物流与制造；
• 珠三角：深圳立法突破，试点 eVTOL 商业化，小鹏、广汽布局飞行汽车；
• 成渝：山地地形适配 eVTOL 运营，强化空天信息与低空动力配套能力；
• 安徽：合肥、芜湖双核驱动，探索空域改革，并吸引航天动力企业入驻。

4. 产业链与投资建议

A. 核心技术器件

• 航空电池与动力系统：
  宁德时代、国轩高科（电池技术）、万丰奥威、宗申动力（航空发动机）;
• 智能控制系统：
  卧龙电驱（航空电机系统）、英搏尔（电机控制器）、纳睿雷达（低空监控）;

B. eVTOL与无人机生态

• 载人与物流平台：
  亿航智能（全球载人 eVTOL 首个OC）、峰飞航空、莱斯信息（低空运行管理系统）;
• 基础设施服务：
  中信海直（低空旅游与航线运营）、海特高新（eVTOL 维保服务）;

C. 数据通信与智能平台

• 中科星图（数字地球技术）、四川九洲（空管设备）、中国卫通（卫星通信网络）;
• 深城交、苏交科等推动低空飞行监管平台与数字孪生远程控制;

5. 风险与关键驱动因素

主要风险点

• 技术与成本障碍：eVTOL 量产价格尚难与传统航空器匹敌，电池能量密度与安全仍存挑战；
• 政策适航进度：除亿航外无其他 eVTOL 机型完成三大适航认证（型号/生产/运营），认证过程漫长；
• 空域改革与基础设施不匹配，多地依赖单独审批，缺乏有效低空飞行服务体系；

政策与制度的关键

• 行业监管与法律配套 进度决定上行天花板；
• 央地协同与国际规则对接 是破除 "黑飞" 和技术标准国际化的关键路径。

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核心要览

报告主题：低空经济万亿市场开启，中美引领，全球规则制定在即。

关键结论：

1. 政策与资本驱动下的低空经济商业化落地正在长三角、珠三角和成渝加速；
2. eVTOL 起步领先、无人机成熟领先俄罗斯；
3. 投资机会集中在航空电池、整机制造、飞行控制与空管服务商；
4. 技术突破和政策支持是未来市场规模实现的底牌。