20141217-信达证券-新能源行业_周报-_碳排放权交易管理暂行办法_推动新能源发展_11页_868kb

《碳排放权交易管理暂行办法》推动新能源发展总结

核心内容

《碳排放权交易管理暂行办法》（以下简称《办法》）的发布，标志着我国在推动低碳发展、促进节能环保方面迈出重要一步。该办法将在发布后30天内施行，旨在建立全国碳排放权交易市场，促进能源结构升级，推动能源消费向清洁化、低碳化发展。其实施将为新能源行业提供资金来源，提升新能源的性价比，对光伏、风电等清洁能源发展构成利好。

主要观点

光伏行业

• 价格走势：多晶硅价格出现下跌，PV级多晶硅、二级多晶硅价格分别下跌1.32%和1.75%；硅片、太阳能电池、多晶硅电池、单晶硅电池等价格也均有小幅下降。
• 政策利好：国家发改委发布《办法》，为新能源发展提供政策支持；分布式光伏发电受到鼓励，补贴发放流程将被简化，预计将成为光伏并网系统的主力，且收益较好。
• 投资建议：推荐关注林洋电子（601222）、精工钢构（600496）、森源电气（002358）等公司，同时关注新能源汽车充电相关股票，如科陆电子（002121）、万马股份（002276）等。

新能源汽车行业

• 行业数据：2014年1-11月新能源汽车生产57125辆，销售52944辆，产销量均实现大幅增长。预计2015年新能源汽车产销量将达15万辆左右。
• 政策支持：工信部拟对锂离子电池实施准入，年产能不低于1亿瓦时；能源局牵头制定的电动汽车充电设施发展规划（2015-2020）预计2015年1月发布。
• 地方政策：广州市发布新能源车推广办法，地方补贴不退坡，2014年纯电动车最高补贴11.7万元。
• 市场动态：北京新能源汽车摇号申请数环比增长13%，显示市场热度上升。同时，小米科技或涉足新能源汽车领域，加剧行业竞争。

风电行业

• 政策支持：国家能源局印发《全国海上风电开发建设方案（2014-2016）》，要求电网企业加快配套电网建设，确保风电项目与电网同步投产。
• 市场预测：MAKE预测2020年风电运维市场收入或达120亿元，行业逐步成熟。

核能行业

• 政策动态：国家发改委论证“十三五”期间内陆核电项目重启，环保部已颁发秦山第二核电厂3、4号机组运行许可证。
• 技术进展：我国三代核电技术ACP1000通过国际原子能机构安全审查，标志着核电技术的安全性和可靠性获得国际认可。
• 行业展望：中广核高层预计内地核电占比有望在2020年提升至9%，核电发展将受益于政策支持。

关键信息

• 《碳排放权交易管理暂行办法》：将推动新能源发展，提升新能源的性价比，为行业提供资金支持。
• 光伏行业：分布式光伏是未来趋势，地面电站将面临分化，建议关注优质个股及政府能源平台。
• 新能源汽车：2015年预计放量增长，充电设施建设和运营进入实质性阶段，政策支持利好相关企业。
• 风电行业：海上风电建设方案出台，运维市场将逐步成熟，预计2020年收入达120亿元。
• 核能行业：内陆核电项目重启论证接近尾声，三代核电技术通过国际安全审查，核电占比有望提升。

投资策略

• 光伏：继续看好电站，特别是分布式光伏，建议关注林洋电子（601222）、精工钢构（600496）、森源电气（002358）等公司。
• 新能源汽车：预计2015年销量放量，建议关注骆驼股份（601311）、信质电机（002664）、科陆电子（002121）等公司。

风险提示

• 政策支持低于预期：若政策支持力度不及预期，可能影响新能源行业的发展。
• 新能源汽车发展低于预期：若新能源汽车销量增长不及预期，可能对相关企业造成不利影响。

重点覆盖公司

分析师信息

• 郭荆璞：信达证券研究开发中心化工行业首席研究员，拥有独特的石油市场和价格跟踪预测模型。
• 刘强：信达证券研发中心新能源行业分析师，具备6年新能源行业经验，能够准确把握行业整体状况。

评级说明

• 股票投资评级：分为买入、增持、持有、看淡、卖出，依据股价相对沪深300指数的表现。
• 行业投资评级：分为看好、中性、看淡，依据行业指数与基准的对比。

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