工业硅市场分析总结（2024年06月14日）
核心内容概述
2024年6月14日，工业硅市场整体呈现弱势，期货市场受大宗商品普跌影响，盘面先跌后涨，主力合约Si2409收于12,160元/吨，涨幅为0.12%。市场情绪波动较大，建议投资者谨慎操作。
基本面跟踪
期货市场数据
| 指标名称 |
T（元/吨） |
T-1（元/吨） |
T-5（元/吨） |
T-22（元/吨） |
| Si2409收盘价 |
12,160 |
-20 |
-240 |
170 |
| Si2409成交量（手） |
220,445 |
-52,262 |
41,652 |
22,295 |
| Si2409持仓量（手） |
201,499 |
-1,615 |
5,084 |
124,188 |
| 近月合约对连一价差（元/吨） |
-50 |
10 |
-5 |
-50 |
| 买近月抛连一跨期成本（元/吨） |
66.6 |
0.9 |
23.2 |
-0.3 |
| SI2411与SI2412合约价差 |
-2465 |
-50 |
-65 |
-55 |
现货市场数据
| 指标名称 |
T（元/吨） |
T-1（元/吨） |
T-5（元/吨） |
T-22（元/吨） |
| 现货升贴水（对标华东Si5530） |
+1175 |
15 |
255 |
-185 |
| 现货升贴水（对标云南Si4210） |
+475 |
15 |
255 |
15 |
| 现货升贴水（对标天津99硅） |
-775 |
15 |
255 |
-225 |
工业硅利润与库存
| 指标名称 |
T（元/吨） |
T-1（元/吨） |
T-5（元/吨） |
T-22（元/吨） |
| 硅厂利润（新疆Si4210） |
182 |
0 |
30 |
-170 |
| 硅厂利润（云南Si4210） |
-2185 |
0 |
0 |
43 |
| 社会库存（万吨） |
39.4 |
- |
0.1 |
2.4 |
| 企业库存（样本企业，万吨） |
24.1 |
- |
1.36 |
7.2 |
| 仓单库存（万吨） |
28.8 |
0.0 |
0.4 |
2.9 |
原料成本
| 原料名称 |
T（元/吨） |
T-1（元/吨） |
T-5（元/吨） |
T-22（元/吨） |
| 硅矿石（新疆） |
485 |
- |
-10 |
-10 |
| 硅矿石（云南） |
430 |
- |
0 |
-5 |
| 洗精煤（新疆） |
2000 |
- |
0 |
0 |
| 洗精煤（宁夏） |
1510 |
- |
0 |
-20 |
| 石墨电极 |
18000 |
- |
0 |
-100 |
| 炭电极 |
9200 |
- |
0 |
0 |
多晶硅（光伏）市场数据
| 指标名称 |
T（元/千克或元/吨） |
T-1（元/千克或元/吨） |
T-5（元/千克或元/吨） |
T-22（元/千克或元/吨） |
| 多晶硅致密料 |
35.5 |
0 |
0 |
-4 |
| 三氯氢硅（原料） |
4250 |
0 |
0 |
-450 |
| 硅粉（99硅，原料） |
13700 |
0 |
0 |
-50 |
| 硅片（M10-182mm） |
1.15 |
0.00 |
0.00 |
-0.28 |
| 电池片（M10-182mm） |
0.31 |
0.00 |
0.00 |
-0.02 |
| 组件（单面-182mm） |
0.83 |
0.00 |
0 |
-0.01 |
| 光伏玻璃（3.2mm） |
25.5 |
0.00 |
-0.50 |
-1.5 |
| 光伏级EVA价格 |
10553 |
0 |
-162 |
-1262 |
| 多晶硅企业利润 |
-7.5 |
0.0 |
-1.0 |
#N/A |
有机硅市场数据
| 指标名称 |
T（元/吨） |
T-1（元/吨） |
T-5（元/吨） |
T-22（元/吨） |
| DMC |
13650 |
0 |
0 |
-25 |
| DMC企业利润 |
-831 |
65 |
112 |
#N/A |
铝合金市场数据
| 指标名称 |
T（元/吨） |
T-1（元/吨） |
T-5（元/吨） |
T-22（元/吨） |
| ADC12 |
20300 |
-100 |
-200 |
-100 |
| 再生铝企业利润 |
-360 |
30 |
210 |
-330 |
趋势强度
主要观点
- 供给端：西北工厂维持高开工，西南工厂在丰水期进一步增加开工，二季度供给量不降反增。
- 需求端：硅料负反馈逐步兑现，下游利润被压缩，减产消息增多，6月排产环比5月下降约24%。
- 库存情况：社会库存与企业库存均处于高位，仓单库存持续增加，整体库存压力较大。
- 市场情绪：近期资金关注度高，价格波动显著，建议投资者谨慎持仓。
- 成本变化：硅矿石、洗精煤、石油焦等原料成本相对稳定，但部分成本项目出现小幅波动。
- 光伏产业链：多晶硅及下游产品价格整体承压，利润空间收窄，光伏级EVA价格大幅下跌，显示产业链整体承压。
建议
- 工业硅市场整体处于高供给、低需求状态，库存高企，对价格形成持续压制。
- 趋势偏弱，建议投资者谨慎操作，关注市场情绪变化及政策动向。
- 建议关注西南地区开工情况及下游减产消息对市场的影响。
