20231016-万联证券-电子行业周观点_第四季DRAM合约价预估上涨_14页_1mb

电子行业周观点总结

申万电子指数本周上涨490%，跑赢沪深300指数560个百分点，行业表现优异。重点关注半导体设备、先进封装、存储、消费电子、面板和PCB领域的结构化投资机会，特别是华为消费电子和存储产业链。

存储市场预计第四季度合约价上涨：DRAM涨幅3%-8%，MobileDRAM涨幅5%-10%，原因包括美国允许向三星和SK在华工厂提供半导体设备。

产业创新方面，清华大学研发的忆阻器存算一体芯片实现高能效提升；IDC报告显示服务器市场增长，GPU服务器主导；PC市场出货量下降但复苏趋势显现。

行业估值目前为67.45倍，高于历史均值45.08倍。板块多数个股上涨，个股涨幅最高达63.77%，交易活跃度上升。

风险包括中美科技摩擦加剧、AI技术风险、终端需求不及预期等。

建议把握AI应用和国产替代背景下周期与成长性结合的投资机会，关注特定个股和子板块动态。