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详细总结

核心内容

2017年8月17日的市场分析显示，港股整体表现温和上涨，恒指上升234点至27409点，国指上升80点至10818点。内银股继续领涨，腾讯控股的业绩超预期，成为推动市场的重要因素。同时，港股通名单即将调整，预计将对部分港股产生积极影响。美股方面，唯品会、谷歌、特斯拉和亚马逊等公司均有相关新闻发布，其中特斯拉的AI机器人在电竞比赛中表现突出，亚马逊因特朗普的言论股价微跌。

主要观点

内银股表现

• 内银股继续领涨，显示市场资金有加配迹象。
• 建设银行、工商银行和中国银行分别上涨2.14%、1.8%和1.28%，继续打进最大成交榜前六位。
• 内银股在上周后段出现深度回打，但随后快速反弹，显示市场对其的乐观预期。

腾讯控股

• 腾讯第二季度纯利同比增长70%至182.31亿元人民币，业绩超出市场预期。
• 手游业务表现强劲，收入同比增长54%，社交网络和广告业务也保持增长。
• 研发费用提升，有助于增强技术壁垒和引领行业趋势。
• 目标价提升至383港元，维持买入评级。

舜宇光学

• 2017年上半年收入同比增长69.8%至100.3亿元，净利润同比增长149.2%至11.6亿元。
• 三大业务部门毛利率均显著提升，产品结构优化是主要驱动力。
• 提升全年出货量指引，预计未来三年营收和利润将保持增长。
• 目标价上调至130港元，维持买入评级。

高伟电子

• 上半年收入同比增长5.9%至3.19亿美元，净利润同比增长253%至920万美元。
• 摄像模组收入增长6.1%，主要来自LG业务的贡献。
• 光学零件业务收入下滑12.9%，但对公司整体影响较小。
• 目标价维持4.10港元，维持买入评级。

龙湖地产

• 上半年收入增长1.2%至186亿元，租金收入及物业管理收入增长显著。
• 毛利率提升8.6个百分点至36.5%，核心盈利增长26.8%至32.5亿元。
• 长租公寓业务发展良好，未来租金收入增长有望提速。
• 提升目标价至23港元，维持买入评级。

天虹纺织

• 上半年收入同比增长27.9%至74.5亿元，净利润增长41.2%至6.45亿元。
• 毛利率下降2.8个百分点至15.4%，主要受市场竞争和新增业务影响。
• 纱线业务表现强劲，牛仔服装业务投产迅速，一体化优势显现。
• 调整目标价至12.7港元，维持买入评级。

万洲国际

• 上半年总收入增长2.0%至106.6亿美元，股东净利润增长5.6%至4.92亿美元。
• 中国业务销售疲软，但利润有望逐季改善。
• 美国业务稳定增长，收购活动有助于拓展市场。
• 未评级，但预计未来表现良好。

天工国际

• 上半年营业收入18.77亿元，同比增长19.7%。
• 模具钢和高速钢业务表现强劲，但切削工具和钛合金业务毛利率下滑。
• 产能利用率高，公司正在向中高端业务转型。
• 目标价为4.10港元，维持买入评级。

关键信息

港股通名单调整

• 恒生指数有限公司公布季度检讨结果，34家公司被纳入恒生港股通指数。
• 万洲国际取代私有化的百丽国际成为新成分股，将有助于提升其市场关注度和流动性。
• 潜在标的包括中国东方集团、雅迪控股、慧聪网、宇华教育和长飞光纤，这些公司有望受益于名单调整。

市场走势

• 恒指和国指温和上涨，但市场仍面临较大的回吐压力。
• 内银股和科技股表现突出，而内房股和原材料资源股可能面临突破困难。
• 美股市场受特朗普言论影响，亚马逊股价微跌，但其他科技股表现各异。

业绩亮点

• 腾讯、舜宇光学、龙湖地产和天虹纺织均表现出色，业绩超出预期。
• 天工国际受益于行业复苏，毛利率和收入均有提升。

评级变化

重要风险

• 舜宇光学：国内智能机市场增速放缓、镜头模组竞争加剧、新业务发展低于预期。
• 腾讯控股：市场竞争加剧、内容投入效果减弱、支付业务及云服务增长放缓。
• 高伟电子：苹果新机销售表现低于预期、LG销售表现不佳、潜在客户存在较大不确定性。
• 龙湖地产：房地产市场调控政策影响、租金收入增长不及预期。
• 天虹纺织：市场竞争加剧、原材料价格波动、新增业务盈利能力不足。
• 万洲国际：中国生猪价格持续下行、美国生猪价格波动、市场竞争加剧。
• 天工国际：原材料价格持续上涨、行业竞争加剧、中高端业务转型风险。

未来展望

• 舜宇光学：受益于产品升级和市场容量扩大，未来将实现量价齐升。
• 腾讯控股：内容投入效果显现，广告业务毛利率回升，支付业务及云服务持续增长。
• 高伟电子：下半年苹果新品发布将是主要催化剂，中长期增长仍需依赖新增客户。
• 龙湖地产：租金收入增长提速，长租公寓业务发展良好，公司基本面强劲。
• 天虹纺织：一体化优势显现，未来毛利率有望改善。
• 万洲国际：中美生猪价差缩小，但预计未来仍能维持，中国业务利润有望改善。
• 天工国际：行业复苏带动业绩增长，中高端业务转型有助于提升毛利率。

美股资讯

• 唯品会：第二季度净利润下滑14.4%，但营收增长30.3%，未达市场预期。
• 谷歌：可能支付35亿美元以保住三星手机的默认搜索引擎地位。
• 特斯拉：AI机器人击败人类顶级电竞选手，技术优势显著。
• 亚马逊：因特朗普言论股价微跌，但公司基本面稳健。

环球市场概况

• 美联储：9月不加息，年底加息概率不足一半，市场对货币政策持中性态度。
• 中概股：整体表现较好，但部分个股如唯品会表现不佳。
• 欧股：德国DAX指数上涨，维权投资者暂停法律行动，资源股表现良好。
• 原油市场：美国原油库存下降，但产量增加，引发对供应过剩的担忧。
• 黄金：因通胀偏低，黄金价格下跌，但最后半小时上涨。
• 金属市场：LME基本金属出现突破性上涨，铅、锌、铝价格均有上升。

总结

综上所述，2017年8月17日港股整体温和上涨，内银股和科技股表现突出。腾讯控股、舜宇光学、龙湖地产和天虹纺织均超出市场预期，成为主要受益者。同时，港股通名单即将调整，预计对部分港股带来积极影响。美股方面，唯品会、谷歌、特斯拉和亚马逊均有重要动态，其中特斯拉的AI机器人表现引人注目。环球市场方面，美联储政策温和，中概股表现不一，欧股和资源股表现良好，原油和金属市场出现波动。整体来看，市场在经历中期业绩发布后，继续寻找新的增长点，内银股、科技股和房地产股仍是主要关注对象。